I'm going to talk today about saving more, but not today, tomorrow. I'm going to talk about Save More Tomorrow. It's a program that Richard Thaler from the University of Chicago and I devised maybe 15 years ago. The program, in a sense, is an example of behavioral finance on steroids -- how we could really use behavioral finance. Now you might ask, what is behavioral finance? So let's think about how we manage our money. Let's start with mortgages. It's kind of a recent topic, at least in the U.S. A lot of people buy the biggest house they can afford, and actually slightly bigger than that. And then they foreclose. And then they blame the banks for being the bad guys who gave them the mortgages.
Saya akan berbicara tentang menabung lebih banyak, namun tidak hari ini, esok. Saya akan berbicara tentang Menabung Lebih Banyak di Esok hari. Ini adalah program yang dirancang oleh saya bersama Richard Thaler dari Universitas Chicago sekitar 15 tahun yang lalu. Program ini, sedikit banyak adalah contoh dari perilaku keuangan pada steroid -- bagaimana kita dapat menggunakan perilaku keuangan. Anda mungkin bertanya, apa itu perilaku keuangan? Pikirkan tentang bagaimana kita mengelola uang kita. Mari kita mulai dengan mengangsur. Ini topik yang cukup hangat setidaknya di Amerika Serikat. Banyak orang membeli rumah terbesar yang mampu mereka beli, sebenarnya sedikit lebih besar lagi. Lalu rumah itu disita. Lalu mereka menyalahkan bank karena menjadi orang jahat yang memberikan angsuran itu.
Let's also think about how we manage risks -- for example, investing in the stock market. Two years ago, three years ago, about four years ago, markets did well. We were risk takers, of course. Then market stocks seize and we're like, "Wow. These losses, they feel, emotionally, they feel very different from what we actually thought about it when markets were going up." So we're probably not doing a great job when it comes to risk taking.
Pikirkan juga tentang bagaimana kita mengelola resiko -- contohnya, berinvestasi di pasar modal. Dua tahun, tiga tahun, sekitar empat tahun yang lalu, pasar sangat bagus. Sudah pasti, kita adalah pengambil resiko. Lalu pasar modal jatuh, dan kita seperti, "Wow. Kerugian ini dirasakan oleh mereka, sangat berbeda secara emosional, dari apa yang sebenarnya kita pikirkan saat pasar terus naik." Jadi mungkin kita tidak terlalu pandai dalam mengambil resiko.
How many of you have iPhones? Anyone? Wonderful. I would bet many more of you insure your iPhone -- you're implicitly buying insurance by having an extended warranty. What if you lose your iPhone? What if you do this? How many of you have kids? Anyone? Keep your hands up if you have sufficient life insurance. I see a lot of hands coming down. I would predict, if you're a representative sample, that many more of you insure your iPhones than your lives, even when you have kids. We're not doing that well when it comes to insurance.
Berapa banyak dari Anda yang memiliki iPhone? Siapa? Luar biasa. Saya yakin lebih banyak dari kalian yang mengasuransikan iPhone Anda, Anda membeli asuransi dengan membeli perpanjangan garansi. Bagaimana jika iPhone Anda hilang? Bagaimana dengan ini? Berapa banyak dari Anda yang memiliki anak? Siapa? Tetap angkat tangan Anda jika Anda memiliki asuransi jiwa yang cukup. Saya lihat banyak yang menurunkan tangan. Saya perkirakan Anda adalah contoh yang cukup mewakili, bahwa lebih banyak di antara Anda yang mengasuransikan iPhone Anda namun tidak jiwa Anda, walaupun Anda memiliki anak. Kita tidak bagus sehubungan dengan asuransi.
The average American household spends 1,000 dollars a year on lotteries. And I know it sounds crazy. How many of you spend a thousand dollars a year on lotteries? No one. So that tells us that the people not in this room are spending more than a thousand to get the average to a thousand. Low-income people spend a lot more than a thousand on lotteries. So where does it take us? We're not doing a great job managing money.
Rata-rata rumah tangga di Amerika menghabiskan 1.000 dolar per tahun untuk membeli lotre. Saya tahu ini terdengar gila. Berapa banyak dari Anda yang menghabiskan 1.000 dolar per tahun untuk lotre? Tidak ada. Jadi hal itu menyatakan bahwa orang di luar ruangan ini menghabiskan lebih dari 1.000 dolar sehingga rata-ratanya menjadi 1.000 dolar. Orang-orang berpenghasilan rendah menghabiskan jauh lebih banyak dari 1.000 dolar untuk lotre. Lalu ke mana hal ini membawa kita? Kita tidak bagus dalam mengelola uang.
Behavioral finance is really a combination of psychology and economics, trying to understand the money mistakes people make. And I can keep standing here for the 12 minutes and 53 seconds that I have left and make fun of all sorts of ways we manage money, and at the end you're going to ask, "How can we help people?" And that's what I really want to focus on today. How do we take an understanding of the money mistakes people make, and then turning the behavioral challenges into behavioral solutions? And what I'm going to talk about today is Save More Tomorrow.
Perilaku keuangan benar-benar adalah gabungan dari psikologi dan ekonomi, yang mencoba untuk mengerti kesalahan yang dibuat orang dalam hal uang. Saya dapat terus berdiri selama 12 menit dan 53 detik waktu yang tersisa untuk membuat berbagai ejekan mengenai cara kita mengelola uang, dan akhirnya Anda akan bertanya, "Lalu bagaimana kita dapa membantu?" Dan itulah yang ingin saya fokuskan pada hari ini. Bagaimana kita dapat mengerti kesalahan yang dibuat orang dalam mengelola uang, lalu mengubah tantangan perilaku ini menjadi jalan keluar perilaku? Dan yang ingin saya sampaikan pada hari ini adalah Menabung Lebih Banyak di Esok hari.
I want to address the issue of savings. We have on the screen a representative sample of 100 Americans. And we're going to look at their saving behavior. First thing to notice is, half of them do not even have access to a 401(k) plan. They cannot make savings easy. They cannot have money go away from their paycheck into a 401(k) plan before they see it, before they can touch it. What about the remaining half of the people? Some of them elect not to save. They're just too lazy. They never get around to logging into a complicated website and doing 17 clicks to join the 401(k) plan. And then they have to decide how they're going to invest in their 52 choices, and they never heard about what is a money market fund. And they get overwhelmed and the just don't join. How many people end up saving to a 401(k) plan? One third of Americans. Two thirds are not saving now.
Saya ingin menyampaikan masalah tentang menabung. Di layar ada contoh yang mewakili 100 Amerika. Kita akan melihat pada perilaku menabung mereka. Hal pertama untuk disadari adalah setengah dari mereka tidak memiliki akses pada rencana 401(k). Tidak mudah bagi mereka untuk menabung. Mereka tidak dapat menyisihkan uang dari gaji mereka ke dalam rencana 401(k) sebelum mereka melihatnya, sebelum mereka dapat menyentuhnya. Bagaimana dengan setengah yang lain? Beberapa dari mereka memilih untuk tidak menabung. Mereka terlalu malas. Mereka tidak pernah masuk ke situs yang rumit dan mengklik 17 kali untuk bergabung dengan rencana 401(k). Lalu mereka harus memutuskan bagaimana mereka akan berinvestasi pada 52 pilihan yang ada, dan mereka tidak pernah mendengar tentang dana pasar uang. Mereka menjadi bingung dan tidak ikut serta. Berapa banyak orang yang akhirnya menabung dalam rencana 401(k)? Sepertiga dari orang Amerika. Dua pertiga yang lain tidak menabung.
Are they saving enough? Take out those who say they save too little. One out of 10 are saving enough. Nine out of 10 either cannot save through their 401(k) plan, decide not to save -- or don't decide -- or save too little. We think we have a problem of people saving too much. Let's look at that. We have one person -- well, actually we're going to slice him in half because it's less than one percent. Roughly half a percent of Americans feel that they save too much.
Apakah jumlah yang mereka tabung cukup? Keluarkan mereka yang berkata mereka menabung terlalu sedikit. Satu dari 10 orang menabung dalam jumlah yang cukup. Sembilan dari 10 orang tidak dapat menabung dalam rencana 401(k), memutuskan untuk tidak menabung -- atau tidak memutuskan -- atau menabung terlalu sedikit. Kita berpikir ada masalah karena orang-orang menabung terlalu banyak. Mari kita lihat. Ada satu orang -- sebenarnya, kita harus membelahnya menjadi dua, karena jumlahnya kurang dari 1 persen. Kurang lebih setengah persen dari orang Amerika merasa mereka menabung terlalu banyak.
What are we going to do about it? That's what I really want to focus on. We have to understand why people are not saving, and then we can hopefully flip the behavioral challenges into behavioral solutions, and then see how powerful it might be. So let me divert for a second as we're going to identify the problems, the challenges, the behavioral challenges, that prevent people from saving. I'm going to divert and talk about bananas and chocolate.
Apa yang akan kita lakukan mengenai hal itu? Itulah yang saya ingin fokuskan. Kita harus memahami mengapa orang-orang tidak menabung lalu semoga kita dapat membalikkan tantangan perilaku ini menjadi jalan keluar perilaku, lalu melihat betapa manjurnya hal ini. Saya akan beralih sejenak untuk mengenali masalahnya, tantangannya, tantangan perilaku yang mencegah orang dari menabung. Saya akan beralih dan berbicara mengenai pisang dan coklat.
Suppose we had another wonderful TED event next week. And during the break there would be a snack and you could choose bananas or chocolate. How many of you think you would like to have bananas during this hypothetical TED event next week? Who would go for bananas? Wonderful. I predict scientifically 74 percent of you will go for bananas. Well that's at least what one wonderful study predicted. And then count down the days and see what people ended up eating. The same people that imagined themselves eating the bananas ended up eating chocolates a week later.
Anggaplah ada acara TED lainnya minggu depan. Dan selama masa istirahat akan ada makanan ringan dan Anda boleh memilih antara pisang atau coklat. Berapa banyak dari Anda yang ingin memilih pisang dalam acara TED khayalan minggu depan? Siapa yang memilih pisang? Luar biasa. Saya perkirakan secara ilmiah 74 persen dari Anda akan memilih pisang. Setidaknya itulah yang diperkirakan oleh salah satu kajian yang luar biasa. Lalu saat harinya semakin dekat lihatlah apa yang akhirnya dimakan orang-orang. Orang yang sama yang membayangkan dirinya akan makan pisang akhirnya seminggu kemdian akan makan coklat.
Self-control is not a problem in the future. It's only a problem now when the chocolate is next to us. What does it have to do with time and savings, this issue of immediate gratification? Or as some economists call it, present bias. We think about saving. We know we should be saving. We know we'll do it next year, but today let us go and spend. Christmas is coming, we might as well buy a lot of gifts for everyone we know. So this issue of present bias causes us to think about saving, but end up spending.
Pengendalian diri bukanlah masalah masa depan. Itu adalah masalah saat ini saat coklat itu ada di depan kita. Lalu apa hubungannya dengan waktu dan menabung, tentang masalah kepuasan sesaat ini? Atau beberapa ekonom mengatakannya, prasangka masa kini. Kita berpikir untuk menabung. Kita tahu kita harus menabung. Kita tahu kita akan mulai tahun depan, sekarang mari kita habiskan saja. Natal akan segera tiba, kita lebih baik membeli banyak hadiah untuk semua orang yang kita kenal. Jadi masalah prasangka masa kini itu menyebabkan kita berpikir untuk menabung namun akhirnya kita menghabiskannya.
Let me now talk about another behavioral obstacle to saving having to do with inertia. But again, a little diversion to the topic of organ donation. Wonderful study comparing different countries. We're going to look at two similar countries, Germany and Austria. And in Germany, if you would like to donate your organs -- God forbid something really bad happens to you -- when you get your driving license or an I.D., you check the box saying, "I would like to donate my organs." Not many people like checking boxes. It takes effort. You need to think. Twelve percent do. Austria, a neighboring country, slightly similar, slightly different. What's the difference? Well, you still have choice. You will decide whether you want to donate your organs or not. But when you get your driving license, you check the box if you do not want to donate your organ. Nobody checks boxes. That's kind of too much effort. One percent check the box. The rest do nothing. Doing nothing is very common. Not many people check boxes.
Kini mari kita bicara tentang rintangan perilaku yang lai untuk menabung yang berhubungan dengan kelembaman. Kembali, sedikit peralihan ke masalah donor organ. Ada kajian luar biasa yang membandingkan negara-negara berbeda. Kita akan melihat pada dua negara yang serupa, Jerman dan Austria. Di Jerman jika Anda ingin mendonorkan organ Anda -- Tuhan tidak akan mengijinkan ada hal buruk akan terjadi pada Anda -- saat Anda mendapatkan SIM atau KTP, Anda mencentang kotak bertuliskan, "Saya ingin mendonorkan organ saya." Tidak banyak orang suka mencentang. Hal itu memerlukan usaha. Anda harus berpikir. 12 persen mencentangnya. Austria, negara tetangganya, cukup sama, cukup berbeda. Apa perbedaannya? Anda masih memiliki pilihan. Anda memilih apakah Anda ingin mendonorkan organ Anda atau tidak. Namun saat Anda mendapat SIM, Anda mencentang kotak itu jika Anda tidak ingin mendonorkan organ Anda. Tidak ada yang mencentang kotak itu. Itu terlalu berat. Satu persen mencentangnya. Sisanya tidak melakukan apa-apa. Tidak melakukan apa-apa itu biasa. Tidak banyak orang mencentang kotaknya.
What are the implications to saving lives and having organs available? In Germany, 12 percent check the box. Twelve percent are organ donors. Huge shortage of organs, God forbid, if you need one. In Austria, again, nobody checks the box. Therefore, 99 percent of people are organ donors. Inertia, lack of action. What is the default setting if people do nothing, if they keep procrastinating, if they don't check the boxes? Very powerful. We're going to talk about what happens if people are overwhelmed and scared to make their 401(k) choices. Are we going to make them automatically join the plan, or are they going to be left out? In too many 401(k) plans, if people do nothing, it means they're not saving for retirement, if they don't check the box. And checking the box takes effort.
Lalu apa akibatnya dalam menyelamatkan jiwa dan ketersediaan organ tubuh? Di Jerman, 12 persen mencentang kotak itu. 12 persen adalah donor organ. Jumlahnya benar-benar kurang. Tuhan tidak akan membiarkan ini terjadi, namun jika Anda memerlukan organ, di Austria, tidak ada yang mencentang. Karena itu, 99 persennya adalah donor organ. Kelembaman, kurangnya usaha. Apa standarnya jika orang tidak melakukan apapun, jika mereka tetap menunda, jika mereka tidak mencentang kotaknya? Sangat luar biasa. Kita akan berbicara tentang apa yang terjadi jika orang bingung dan takut untuk memilih menabung dalam rencana 401(k). Apakah kita akan menyuruh mereka bergabung secara otomatis ataukah mereka akan ditinggalkan? Pada kebanyakan rencana 401(k), jika orang tidak melakukan apapun berarti mereka tidak menyimpan untuk masa pensiun, jika mereka tidak mencentang kotaknya. Dan mencentang kotak itu perlu usaha.
So we've chatted about a couple of behavioral challenges. One more before we flip the challenges into solutions, having to do with monkeys and apples. No, no, no, this is a real study and it's got a lot to do with behavioral economics. One group of monkeys gets an apple, they're pretty happy. The other group gets two apples, one is taken away. They still have an apple left. They're really mad. Why have you taken our apple? This is the notion of loss aversion. We hate losing stuff, even if it doesn't mean a lot of risk. You would hate to go to the ATM, take out 100 dollars and notice that you lost one of those $20 bills. It's very painful, even though it doesn't mean anything. Those 20 dollars might have been a quick lunch. So this notion of loss aversion kicks in when it comes to savings too, because people, mentally and emotionally and intuitively frame savings as a loss because I have to cut my spending.
Jadi kita berbicara tentang beberapa tantangan perilaku. Satu lagi sebelum ktia membalikkan tantangan menjadi jalan keluar sehubungan dengan monyet dan apel. Tidak, tidak, ini kajian sungguhan dan sangat berhubungan dengan perilaku ekonomi. Sekelompok monyet mendapat apel, mereka cukup senang. Kelompok lainnya mendapat 2 apel, lalu satu apel diambil. Mereka masih memiliki satu apel. Mereka menjadi marah. Mengapa Anda mengambil apel saya? Inilah gagasan tentang rasa benci akan kehilangan. Kita benci jika kehilangan walaupun itu bukan berarti ada resiko besar. Anda tidak akan suka jika pergi ke ATM mengambil 100 dolar dan menyadari bahwa selembar uang 20 dolar hilang. Sangat menyakitkan walaupun itu tidak berarti apa-apa. 20 dolar itu bisa jadi hanya untuk makan siang. Jadi gagasan tentang rasa benci akan kehilangan juga muncul sehubungan dengan menabung karena orang-orang, secara mental, emosional, dan intuitif menganggap menabung sebagai kehilangan karena saya harus mengurangi pengeluaran.
So we talked about all sorts of behavioral challenges having to do with savings eventually. Whether you think about immediate gratification, and the chocolates versus bananas, it's just painful to save now. It's a lot more fun to spend now. We talked about inertia and organ donations and checking the box. If people have to check a lot of boxes to join a 401(k) plan, they're going to keep procrastinating and not join. And last, we talked about loss aversion, and the monkeys and the apples. If people frame mentally saving for retirement as a loss, they're not going to be saving for retirement.
Jadi di sini kita berbicara tentang berbagai macam tantangan perilaku yang berhubungan dengan menabung. Baik Anda berpikir mengenai kepuasan sesaat, dan coklat versus pisang, terasa menyakitkan untuk menabung. Jauh lebih menyenangkan untuk menghabiskannya. Kita berbicara mengenai kelembaman dan donor organ dan mencentang kotak itu. Jika orang-orang harus mencentang banyak kotak untuk bergabung dengan rencana 401k, mereka akan terus menunda dan tidak akan bergabung. Akhirnya, kita berbicara mengenai rasa benci akan kehilangan dengan monyet dan apelnya. Jika orang-orang secara mental menganggap menabung untuk masa pensiun adalah suatu kehilangan, mereka tidak akan menabung untuk masa pensiun.
So we've got these challenges, and what Richard Thaler and I were always fascinated by -- take behavioral finance, make it behavioral finance on steroids or behavioral finance 2.0 or behavioral finance in action -- flip the challenges into solutions. And we came up with an embarrassingly simple solution called Save More, not today, Tomorrow. How is it going to solve the challenges we chatted about? If you think about the problem of bananas versus chocolates, we think we're going to eat bananas next week. We think we're going to save more next year. Save More Tomorrow invites employees to save more maybe next year -- sometime in the future when we can imagine ourselves eating bananas, volunteering more in the community, exercising more and doing all the right things on the planet.
Jadi ada tantangan-tantangan ini, dan apa yang membuat saya dan Richard Thaler kagum adalah -- ambillah perilaku keuangan buatlah menjadi perilaku keuangan pada steroid atau perilaku keuangan 2.0 atau perilaku keuangan beraksi -- balikkan tantangan itu menjadi jalan keluar. Dan kami mendapat jalan keluar yang sangat mudah yaitu Menabung Lebih Banyak, tidak hari ini, Esok. Bagaimana hal ini akan menyelesaikan tantangan yang kita bicarakan ini? Jika Anda berpikir tentang pisang versus coklat, kita berpikir kita akan makan pisang minggu depan. Kita berpikir kita akan lebih banyak menabung tahun depan. Menabung Lebih Banyak di Esok hari mengundang para pegawai untuk lebih banyak menabung tahun depan -- suatu saat di masa depan di mana kita bisa membayangkan diri kita makan pisang, lebih banyak menjadi relawan bagi masyarakat, lebih banyak berolah raga dan melakukan hal yang baik bagi Bumi ini.
Now we also talked about checking the box and the difficulty of taking action. Save More Tomorrow makes it easy. It's an autopilot. Once you tell me you would like to save more in the future, let's say every January you're going to be saving more automatically and it's going to go away from your paycheck to the 401(k) plan before you see it, before you touch it, before you get the issue of immediate gratification. But what are we going to do about the monkeys and loss aversion? Next January comes and people might feel that if they save more, they have to spend less, and that's painful. Well, maybe it shouldn't be just January. Maybe we should make people save more when they make more money. That way, when they make more money, when they get a pay raise, they don't have to cut their spending. They take a little bit of the increase in the paycheck home and spend more -- take a little bit of the increase and put it in a 401(k) plan.
Kini kita juga berbicara mengenai mencentang kotak itu dan sulitnya mengambil tindakan. Menabung Lebih Banyak di Esok hari membuatnya mudah. Sebuah autopilot. Sekali Anda mengatakan Anda ingin menabung lebih banyak di masa depan katakanlah di bulan Januari, secara otomatis Anda akan menabung lebih banyak dan tabungan itu akan hilang dari gaji Anda ke rencana 401(k) sebelum Anda melihat atau menyentuhnya, sebelum Anda mendapat masalah akan kepuasan sesaat., Namun apa hubungannya dengan monyet dan rasa benci akan kehilangan? Bulan Januari datang dan orang-orang mungkin akan merasa harus lebih banyak menabung, mereka harus mengurangi pengeluaran, dan itu menyakitkan. Begini, mungkin itu tidak harus Januari. Mungkin kita harus membuat orang menabung lebih banyak saat pemasukan mereka lebih banyak. Dengan itu, saat pemasukan mereka lebih banyak, saat mereka menerima kenaikan gaji mereka tidak perlu mengurangi pengeluaran. Mereka mengambil sedikit dari kenaikan gaji itu dan menghabiskan lebih banyak -- mengambil sedikit dari kenaikan gaji itu dan memasukkannya ke dalam rencana 401(k).
So that is the program, embarrassingly simple, but as we're going to see, extremely powerful. We first implemented it, Richard Thaler and I, back in 1998. Mid-sized company in the Midwest, blue collar employees struggling to pay their bills repeatedly told us they cannot save more right away. Saving more today is not an option. We invited them to save three percentage points more every time they get a pay raise. And here are the results. We're seeing here a three and a half-year period, four pay raises, people who were struggling to save, were saving three percent of their paycheck, three and a half years later saving almost four times as much, almost 14 percent.
Jadi itulah programnya, sangat mudah, namun seperti yang akan kita lihat, sangat manjur. Pertama kali kami menerapkannya, saya bersama Richard Thaler pada tahun 1998. Pada usaha menengah di bagian Barat-Tengah, pegawai rendahannya sudah kesulitan untuk membayar tagihan mereka, mereka mengatakan berulang-ulang mereka tidak dapat menabung lebih banyak. Menabung lebih banyak bukanlah pilihan. Kami mengundang mereka untuk menabung 3 persen lebih banyak setiap kali mereka menerima kenaikan gaji. Dan inilah hasilnya. Kita melihat selama tiga setengah tahun, empat kali kenaikan gaji, orang-orang yang kesulitan untuk menabung, menabung 3 persen dari gaji mereka, tiga setengah tahun kemudian, mereka menabung hampir 4 kali lebih banyak, hampir 14 persen.
And there's shoes and bicycles and things on this chart because I don't want to just throw numbers in a vacuum. I want, really, to think about the fact that saving four times more is a huge difference in terms of the lifestyle that people will be able to afford. It's real. It's not just numbers on a piece of paper. Whereas with saving three percent, people might have to add nice sneakers so they can walk, because they won't be able to afford anything else, when they save 14 percent they might be able to maybe have nice dress shoes to walk to the car to drive. This is a real difference. By now, about 60 percent of the large companies actually have programs like this in place. It's been part of the Pension Protection Act. And needless to say that Thaler and I have been blessed to be part of this program and make a difference.
Dan muncullah sepatu dan sepeda dan benda-benda dalam grafik ini karena saya tidak ingin hanya menyebutkan angka yang kosong. Saya benar-benar ingin berpikir tentang kenyataan bahwa menabung empat kali lebih banyak membuat perbedaan besar dalam hal gaya hidup akan apa yang mampu dibeli orang-orang ini. Ini sungguhan. Ini bukan hanya angka di atas kertas. Jika mereka menabung 3 persen, mungkin mereka dapat membeli sandal yang bagus untuk dapat bepergian, karena mereka tidak akan mampu membeli apa-apa lagi. saat mereka menabung 14 persen mereka mungkin dapat membeli sepatu resmi yang bagus untuk berjalan ke mobil dan mengendarainya. Itu adalah perbedaan besar. Kini sekitar 60 persen dari perusahaan besar sebenarnya memiliki program seperti ini. Hal ini telah menjadi bagian dari Undang-Undang Perlindungan Pensiun. Dan tanpa perlu dikatakan lagi, saya dan Thaler merasa sangat diberkati bisa menjadi bagian dari program ini dan membuat perbedaan.
Let me wrap with two key messages. One is behavioral finance is extremely powerful. This is just one example. Message two is there's still a lot to do. This is really the tip of the iceberg. If you think about people and mortgages and buying houses and then not being able to pay for it, we need to think about that. If you're thinking about people taking too much risk and not understanding how much risk they're taking or taking too little risk, we need to think about that. If you think about people spending a thousand dollars a year on lottery tickets, we need to think about that. The average actually, the record is in Singapore. The average household spends $4,000 a year on lottery tickets. We've got a lot to do, a lot to solve, also in the retirement area when it comes to what people do with their money after retirement.
Saya akan merangkum dengan dua pesan utama. Pertama, perilaku keuangan sangatlah kuat. Ini hanya salah satu contohnya. Kedua masih banyak yang harus dilakukan. Ini benar-benar hanya puncak dari gunung es. Jika Anda berpikir tentang orang-orang dan angsuran, orang membeli rumah dan tidak mampu membayarnya, kita harus berpikir akan hal itu. Jika Anda berpikir tentang orang-orang terlalu mengambil resiko dan tidak paham berapa banyak resiko yang mereka ambil atau terlalu sedikit mengambil resiko, kita perlu memikirkan akan hal ini. Jika Anda memikirkan orang-orang yang menghabiskan 1.000 dolar per tahun untuk lotre, kita perlu memikirkan hal itu. Sebenarnya secara rata-rata rekornya dipegang oleh Singapura. Rata-rata rumah tangga menghabiskan 4.000 dolar per tahun untuk lotre. Ada banyak yang harus kita lakukan yang harus kita pecahkan dan juga tentang pensiun sehubungan dengan apa yang akan dilakukan orang-orang dengan uangnya setelah pensiun.
One last question: How many of you feel comfortable that as you're planning for retirement you have a really solid plan when you're going to retire, when you're going to claim Social Security benefits, what lifestyle to expect, how much to spend every month so you're not going to run out of money? How many of you feel you have a solid plan for the future when it comes to post-retirement decisions. One, two, three, four. Less than three percent of a very sophisticated audience. Behavioral finance has a long way. There's a lot of opportunities to make it powerful again and again and again.
Pertanyaan terakhir: Berapa banyak dari Anda yang merasa nyaman saat merencanakan pensiun Anda memiliki rencana yang matang akan kapan Anda akan pensiun, kapan Anda akan meminta tunjangan Keamanan Sosial, gaya hidup apa yang Anda inginkan, berapa banyak yang Anda habiskan setiap bulan sehingga Anda tidak akan kehabisan uang? Berapa banyak dari Anda yang merasa memiliki rencana yang matang untuk masa depan sehubungan dengan keputusan setelah pensiun. Satu, dua, tiga, empat. Kurang dari tiga persen dari penonton yang sangat hebat. Perjalanan perilaku keuangan masih panjang. Ada banyak kesempatan untuk kembali membuatnya semakin kuat.
Thank you.
Terima kasih.
(Applause)
(Tepuk tangan)