Today 40 million Americans are indebted for their passage to the new economy. Too poor to pay their way through college, they now owe lenders more than one trillion US dollars. They do find what jobs they can get to pay off a debt that is secured on their person. In America, even a bankrupt gambler gets a second chance. But it is nearly impossible for an American to get discharged their student loan debts.
היום 40 מליון אמריקנים נמצאים בחוב על מעברם לכלכלה החדשה. עניים מידי לשלם את דרכם במשך הלימודים, הם כעת חייבים ללווים יותר מטריליון דולר אמריקני. הם מוצאים כל עבודה שהם יכולים לקבל לשלם חוב מאובטח בגופם. באמריקה, אפילו מהמר שפשט רגל מקבל הזדמנות שניה. אבל זה כמעט בלתי אפשרי לאמריקני להיפטר מחובותיו הסטודנטיאליים.
Once upon a time in America, going to college did not mean graduating with debt. My friend Paul's father graduated from Colorado State University on the GI Bill. For his generation, higher education was free or almost free, because it was thought of as a public good. Not anymore. When Paul also graduated from Colorado State University, he paid for his English degree by working part-time. 30 years ago, higher education tuition was affordable, reasonable, and what debts you accumulated, you paid off by graduation date. Not anymore. Paul's daughter followed in his footsteps, but with one difference: when she graduated five years ago, it was with a whopping debt.
היה היה, באמריקה. ללכת לאוניברסיטה משמעותו לא היה לסיים בחוב. אבא של חבר שלי פול סיים את התואר בקולורדו בזכות חוק החיילים המשוחררים. בדור שלו, השכלה גבוהה היתה בחינם, או כמעט חינם. כי זה נחשב לטובת הכלל. לא עוד. כשפול גם סיים באוניברסטית קולורדו, הו שילם על התואר באנגלית באמצעות עבודה בחצי משרה. לפני 30 שנה, שכר לימוד להשכלה גבוהה היה בר השגה, סביר, ואיזה חובות שצברת, שילמת עד תום הלימודים. לא עוד. ביתו של פול הלכה בעקבותיו, אבל עם הבדל אחד: כשהיא סיימה לפני 5 שנים, זה היה עם חוב עצום.
Students like Kate have to take on a loan because the cost of higher education has become unaffordable for many if not most American families. But so what? Getting into debt to buy an expensive education is not all bad if you could pay it off with the increased income that you earned from it. But that's where the rubber meets the road. Even a college grad earned 10 percent more in 2001 than she did in 2013.
סטודנטים כמו קייט צריכים לקחת הלוואה כי עלות הלימודים הגבוהים הפכה להיות בלתי ניתנת להשגה להרבה אם לא לרוב המשפחות האמריקניות. אבל אז למה? להכנס לחוב כדי לקנות השכלה יקרה זה לא רע בכלל אם יכולת להחזיר עם הכנסה מוגדלת שהרווחת מזה. אבל פה קבור הכלב. אפילו כבעלת תואר הרוויחה 10 אחוז יותר ב2001 מזה שהרוויחה ב2013.
So ... tuition costs up, public funding down, family incomes diminished, personal incomes weak. Is it any wonder that more than a quarter of those who must cannot make their student loan payments? The worst of times can be the best of times, because certain truths flash up in ways that you can't ignore. I want to speak of three of them today.
אז ... שכר לימוד עולה, מימון ציבורי יורד, הכנסות משפחתיות פוחתות, הכנסות אישיות חלשות. מתפלאים שיותר מרבע ממי שחייב לא יכולים לשלם את ההלוואה הסטודנטיאלית? הזמנים הכי גרועים יכולים להיות הזמנים הכי טובים, כי אמיתות מסוימות צצות בדרכים שאי אפשר להתעלם. אני רוצה לדבר על שלוש מהם היום.
1.2 trillion dollars of debts for diplomas make it abundantly obvious that higher education is a consumer product you can buy. All of us talk about education just as the economists do now, as an investment that you make to improve the human stock by training them for work. As an investment you make to sort and classify people so that employers can hire them more easily. The U.S. News & World Report ranks colleges just as the consumer report rates washing machines. The language is peppered with barbarisms. Teachers are called "service providers," students are called "consumers." Sociology and Shakespeare and soccer and science, all of these are "content."
1.2 טריליון דולר של חוב לתעודות מבהירים שהשכלה גבוהה היא מוצר שאתם יכולים לרכוש. כולנו מדברים על השכלה כמו שהכלכלנים מדברים עכשיו, כהשקעה שאפשר לעשות כדי לשפר את המניה האנושית באמצעות אימון לעבודה. כהשקעה שאפשר לעשות למיין ולסווג אנשים כדי שמעסיקים יוכלו להעסיק אותם יותר בקלות. חדשות ארה"ב והעולם מדווחות על דירוגי מכללות בדיוק כמו שצרכנים מדרגים מכונות כביסה. השפה מתובלת בברבריות. מורים נקראים "נותני שירות," סטודנטים נקראים "צרכנים." סוציולוגיה ושייקספיר וכדורגל ומדע, כל אלה הם "תוכן."
Student debt is profitable. Only not on you. Your debt fattens the profit of the student loan industry. The two 800-pound gorillas of which -- Sallie Mae and Navient -- posted last year a combined profit of 1.2 billion dollars. And just like home mortgages, student loans can be bundled and packaged and sliced and diced, and sold on Wall Street. And colleges and universities that invest in these securitized loans profit twice. Once from your tuition, and then again from the interest on debt.
חוב סטודנטי הוא רווחי. רק לא לך. החוב שלך משמין את הרווח של תעשיית ההלוואות לסטודנטים. שתי הגורילות במשקל 363 קילו ש -- סאלי מאי ונוויאנט -- דווחו שנה שעברה על רווח משותף של 1.2 מיליארד דולר. ובדיוק כמו משכנתאות, הלוואות סטודנטים יכולות להתקבץ ולהיארז ולהחתך ולהצטמצם, ולהימכר בוול סטריט, ומכללות ואוניברסיטאות שמשקיעים בהלוואות המובטחות מרוויחות פעמיים. פעם אחת משכר הלימוד, ואז מהריבית על החוב.
With all that money to be made, are we surprised that some in the higher education business have begun to engage in false advertising, in bait and switch ... in exploiting the very ignorance that they pretend to educate?
עם כל הכסף שהולך להיות, אנחנו מופתעים שחלק מעסק ההשכלה הגבוהה החלו לעסוק בפרסום שקרי, בפיתוי והחלפה ... בניצול הבורים שהם הולכים ללמוד?
Third: diplomas are a brand. Many years ago my teacher wrote, "When students are treated as consumers, they're made prisoners of addiction and envy." Just as consumers can be sold and resold upgraded versions of an iPhone, so also people can be sold more and more education. College is the new high school, we already say that. But why stop there? People can be upsold on certifications and recertifications, master's degrees, doctoral degrees.
שלישית: תעודות הן מותג. לפני שנים רבות מורה שלי כתב, "כשאל סטודנטים מתייחסים כצרכנים, הופכים אותם לאסירים של התמכרות וקנאה." כמו שאפשר למכור ולמכור מחדש לצרכנים גרסאות משודרגות של אייפון, אפשר למכור לאנשים יותר ויותר חינוך. מכללה זה התיכון החדש, אנחנו כבר אומרים את זה. אבל למה לעצור שם? אנשים יכולים להמכר בגבוה יותר עם אישורים והסמכות, תואר שני, דוקטורנטים.
Higher education is also marketed as a status object. Buy a degree, much like you do a Lexus of a Louis Vuitton bag, to distinguish yourself from others. So you can be the object of envy of others. Diplomas are a brand.
השכלה גבוה גם משווקת כאובייקט סטטוס. קנה תואר, כמו שאתה קונה לקסוס או תיק של לואי ויטון, להבדיל עצמך מאחרים. כדי שתוכל להיות מושא לקנאת אחרים. דיפלומות הם מותג.
But these truths are often times hidden by a very noisy sales pitch. There is not a day that goes by without some policy guy on television telling us, "A college degree is absolutely essential to get on that up escalator to a middle-class life." And the usual evidence offered is the college premium: a college grad who makes on average 56 percent more than a high school grad.
אבל האמיתות האלה לעיתים נחבאות מאחורי נאום מכירות רועש. אין יום שעובר מבלי שאיש מדיניות בטלויזיה יאמר לנו, "תואר הוא חיוני לחלוטין כדי לטפס מעלה אל חיי מעמד הביניים." וההוכחה המוצעת בד"כ היא פרמיית המכללה: בוגר תואר שמרוויח בממוצע 56 אחוז יותר מבוגר תיכון.
Let's look at that number more carefully, because on the face of it, it seems to belie the stories we all hear about college grads working as baristas and cashiers. Of 100 people who enroll in any form of post-secondary education, 45 do not complete it in a timely fashion, for a number of reasons, including financial. Of the 55 that do graduate, two will remain unemployed, and another 18 are underemployed. So, college grads earn more than high school grads, but does it pay for the exorbitant tuition and the lost wages while at college?
בוא נסתכל על המספר הזה יותר מקרוב, כי על פניו, נראה שהוא מבוסס על הסיפורים שכולנו שמענו על בוגרי תואר שעובדים כמלצרים וקופאים. ממאה אנשים שנרשמו בכל צורה ללימודים שניונים-אחרונים, 45 לא מסיימים בזמן הרצוי, ממספר סיבות, להכליל פיננסיות. מ55 שכן מסיימים, 2 ישארו בלי תעסוקה, ו18 נוספים מועסקים בתת תנאים. אז, בוגרי תואר מרוויחים יותר מבוגרי תיכון, אך האם זה משלם על שכר הלימוד המופקע והמשכורות שאבדו בתקופת הלמודים?
Now even economists admit going to college pays off for only those who complete it. But that's only because high school wages have been cut to the bone, for decades now. For decades, workers with a high school degree have been denied a fair share of what they have produced. And had they received as they should have, then going to college would have been a bad investment for many. College premium? I think it's a high school discount.
עכשיו אפילו כלכלנים מודים ללכת ללמוד במכללה משתלם לאלה המשלימים אותה. אבל זה רק בגלל שמשכורות תלמידי תיכון נחתכו עד לעצם, במשך עשורים עכשיו. במשך עשורים, מעובדים עם תעודת בגרות נחסך חלק משמעותי ממה שהם מייצרים. ואם וכשיקבלו כמו שצריכים לקבל, אז ללכת למכללה היתה השקעה רעה לרבים. פרמיית המכללה? אני חושב שזה הנחה בתיכון.
Two out of three people who enroll are not going to find an adequate job. And the future, for them, doesn't look particularly promising -- in fact, it's downright bleak. And it is they who are going to suffer the most punishing forms of student debt. And it is they, curiously and sadly, who are marketed most loudly about this college premium thing. That's not just cynical marketing, that's cruel.
2 מתוך 3 אנשים שנרשמו לא הולכים למצוא עבודה הולמת. והעתיד, עבורם, לא נראה מבטיח במיוחד -- למעשה, ממש עגום. והם אלו שהולכים לסבול מהצורות המענישות ביותר של חוב סטודנטיאלי. והם אלו, בצורה מסקרנת ועצובה, שלהם משווקים בצורה הקולנית ביותר את דבר פרמיית המכללה. זאת לא רק ציניות שיווקית, זה אכזרי.
So what do we do? What if students and parents treated higher education as a consumer product? Everybody else seems to. Then, like any other consumer product, you would demand to know what you're paying for. When you buy medicines, you get a list of side effects. When you buy a higher educational product, you should have a warning label that allows consumers to choose, make informed choices. When you buy a car, it tells you how many miles per gallon to expect. Who knows what to expect from a degree say, in Canadian Studies. There is such a thing, by the way.
אז מה עושים? מה אם סטודנטים והורים התייחסו אל השכלה גבוהה כמוצר צרכני? נראה שכולם עושים זאת. אז, כמו כל מוצר צרכני אחר, היית דורש לדעת עבור מה אתה משלם. כשאתה קונה תרופות, אתה מקבל רשימה של תופעות לוואי. כשאתה קונה מוצר השכלה גבוהה, אתה צריך לקבל תווית אזהרה שמאפשרת לצרכנים לבחור, לקבל החלטות מודעות. כשאתה קונה מכונית, זה אומר לך לכמה ליטר לק"מ לצפות. מי יודע מה לצפות מתואר למשל, ללימודים קנדיים. יש דבר כזה, דרך אגב.
What if there was an app for that? One that linked up the cost of a major to the expected income. Let's call it Income-Based Tuition or IBT. One of you make this.
מה אם היתה אפליקציה לזה? אחת שקישרה את עלות ההתמחות להכנסה צפויה. בוא נקרא לזה שכר לימוד מבוסס הכנסה או IBT. אחד מכם יוצר את זה.
(Laughter)
(צחוק)
Discover your reality.
גלו את המציאות שלכם.
(Laughter)
(צחוק)
There are three advantages, three benefits to Income-Based Tuition. Any user can figure out how much money he or she will make from a given college and major. Such informed users are unlikely to fall victim to the huckster's ploy, to the sales pitch. But also to choose wisely. Why would anybody pay more for college than let's say, 15 percent of the additional income they earn?
יש שלושה יתרונות, שלוש הטבות לIBT. כל משתמש יכול לגלות כמה כסף הוא או היא הולכים לעשות ממכללה מסויימת והתמחות. משתמשים מודעים כאלה לא ינטו ליפול קורבן לתכסיס של תגרן, לנאום המכירות. אלא גם יבחרו בחכמה. למה מישהו ישלם יותר למכללה מאשר בוא נאמר, 15 אחוז תוספת ההכנסה שירוויחו?
There's a second benefit to Income-Based Tuition. By tying the cost to the income, college administrators would be forced to manage costs better, to find innovative ways to do so. For instance, all of you students here pay roughly the same tuition for every major. That is manifestly unfair, and should change. An engineering student uses more resources and facilities and labs and faculty than a philosophy student. But the philosophy student, as a consequence, is subsidizing the engineering student. Who then, by the way, goes on and earns more money. Why should two people buy the same product, pay the same, but one person receive half or a third of the service. In fact, college grads, some majors, pay 25 percent of their income servicing their student debt, while others pay five percent. That kind if inequity would end when majors are priced more correctly.
יש את היתרון השני לIBT. על ידי קשירת העלות וההכנסה, ראשי מכללות יאלצו לנהל את התמחור טוב יותר, להמציא דרכים יצירתיות לעשות כן. למשל, כל הסטודנטים כאן משלמים בגסות עם אותו שכ"ל לכל התמחות. זה לא פייר, וצריך להשתנות. סטודנט להנדסה משתמש ביותר משאבים ומתקנים ומעבדות וצוות פקולטי מאשר סטודנט לפילוסופיה. אבל הסטודנט לפילוסופיה, כתוצאה, מסבסד את הסטודנט להנדסה. מי שאז, דרך אגב, הולך להרוויח יותר כסף. למה ששני אנשים שקונים אותו מוצר, משלמים אותו דבר, אבל אדם אחד מקבל חצי או שליש מהשירות. למעשה, בוגרי תואר, חלק מההתמחויות, משלמים 25 אחוז מההכנסה שלהם כדי לשלם את החוב הסטודנטיאלי, כשאחרים משלמים 5 אחוז. כזה חוסר שוויון ייגמר כשהתמחויות מתומחרות נכון יותר.
Now of course, all this data -- and one of you is going to do this, right? All this data has to be well designed, maybe audited by public accounting firms to avoid statistical lies. We know about statistics, right?
עכשיו בוודאי, כל המידע הזה -- ואחד מכם הולך לעשות את זה, כן? כל המידע הזה צריך להיות מתוכנן היטב, אולי ערוך על ידי חברות ראיית חשבון חיצוניות להמנע מסטטיסטיקות שקריות. אנחנו מכירים סטטיסטיקה, נכון?
But be that as it may, the third and biggest benefit of Income-Based Tuition, is it would free Americans from the fear and the fact of financial ruin because they bought a defective product.
אבל יהיה איך שיהיה, ההטבה השלישית והגדולה ביותר של שכ"ל מבוסס הכנסה (IBT), היא תשחרר אמריקנים מהפחד והעובדה של נזק כלכלי כי הם קנו מוצר דפוק.
Perhaps, in time, young and old Americans may rediscover, as the gentleman said earlier, their curiosity, their love of learning -- begin to study what they love, love what they study, follow their passion ... getting stimulated by their intelligence, follow paths of inquiry that they really want to.
אולי, עם הזמן, אמריקנים צעירים וזקנים יתגלו מחדש, כמו שהאדון אמר מקודם, את הסקרנות שלהם, את האהבה ללמוד -- להתחיל ללמוד מה שהם אוהבים, לאהוב מה שהם לומדים, ללכת אחר התשוקה שלהם ... לקבל השראה מהאינטיליגנציה שלהם ללכת בשבילי מחקר שהם באמת רוצים.
After all, it was Eric and Kevin, two years ago, just exactly these kinds of young men, who prompted me and worked with me, and still do, in the study of indebted students in America.
אחרי הכל, היו אלה אריק וקווין, לפני שנתיים, בדיוק צעירים כאלו, שנתקלו בי ועבדו איתי, ועדיין, במחקר הנ"ל של סטודנטים בחוב באמריקה.
Thank you for your attention.
תודה על תשומת הלב.
(Applause)
(מחיאות כפיים)