As last recorded by the US Federal Government, the median wealth for a white family in the United States was 171,000 dollars and the median wealth for a Black family was just 17,000 dollars, a 10x different over 150 years after the end of slavery.
După cum a fost înregistrat ultima dată de guvernul federal american, averea medie pentru o familie albă în Statele Unite era de 171.000 de dolari și averea medie pentru o familie neagră era de doar 17.000 de dolari, o diferență de peste 10 ori la peste 150 de ani după sfârșitul sclaviei.
I think first we have to ask ourselves, what is wealth really? Well, wealth is all of your assets, all of the things that you own, minus all of your liabilities. Assets are things like your car, your house, your savings account, your checking account, your investments, if you own other properties, your business. Well, that gap, that 10x gap, is partially because for many years, decades in fact, Black Americans were left off of that ladder and didn't really have access to it.
Cred că în primul rând trebuie să ne întrebăm, ce e averea de fapt? Averea conține toate bunurile tale, toate lucrurile pe care le deții, minus datoriile tale. Bunurile sunt lucruri precum mașina ta, casa ta, contul tău de economii, contul tău curent, investițiile, dacă deții alte proprietăți, afacerea ta. Ei bine, acel decalaj, cel înmulțit cu 10, se datorează parțial faptului că pentru mulți ani, decenii de fapt, americanii negri au fost excluși de pe acea scară și nu prea au avut acces la ea.
Well, why are we talking about this now? Well, in 2020, in the midst of a global pandemic and a looming recession, inequities are really laid bare across nearly every system in the United States: health care, education, criminal justice and finance, and people were moved to take action online, in streets, in meetings at work, in corporate boardrooms. And I, as a consultant, started having conversations with clients that I thought I would never have. I guess the question that I'd been asking myself is, how do we make sure that in this moment, this results in action and progress that starts to close that wealth gap for Black versus white Americans?
Dar de ce vorbim despre asta acum? În 2020, în mijlocul unei pandemii globale și a unei recesiuni care se ivește, inegalitățile sunt descoperite cam în toate sistemele din Statele Unite: asistență medicală, educație, justiție penală și finanțe, iar oamenii au fost motivați să acționeze online, pe străzi, în ședințe la serviciu, în săli de consiliu corporative. Iar eu, ca consultant, am început să am conversații cu clienți pe care n-am crezut că le voi avea vreodată. Cred că întrebarea pe care mi-o tot pun este, cum facem să fim siguri că în acest moment situația va rezulta în acțiune și progres care începe să închidă decalajul de avere dintre americanii albi și negri?
So who am I? My name is Kedra Newsom Reeves. I am a consultant for banking institutions, hedge funds, asset managers. But before any of that, I am a Black American who is the descendant of slaves. And when we talk about the wealth gap, it's really important to understand the history, so I thought I'd tell a little story about a family, my family, and how policy intersects with wealth.
Deci cine sunt eu? Numele meu e Kedra Newsom Reeves. Sunt consultant pentru instituții bancare, fonduri de investiții, administratori de active. Dar înainte de toate acestea, sunt o americană neagră, descendentă a sclavilor. Și când vorbim despre decalajul de prosperitate, e important să înțelegem istoria, așa că m-am gândit să vă spun o poveste despre o familie, familia mea, și cum politica se intersectează cu averea.
So we'll start with my great-great-grandfather. He was a man named Silas Newsom, and Silas was born a slave outside Nashville, Tennessee, on Newsom Station, where he and his family worked on a quarry. He didn't own anything. He didn't own his home. He didn't own property. He didn't really even own his own body, his own labor, his children. Any of those things, all of those things, were here to create wealth for someone else. So we believe that he was a servant during the Civil War for a Confederate general who was actually fighting to keep him enslaved, so he really had no wealth, he had no control over his life.
Vom începe cu stră-stră-bunicul meu. Se numea Silas Newsom, și Silas a fost născut sclav langă Nashville, Tennessee, în Stația Newsom, unde el și familia lui lucrau la o carieră. Nu deținea nimic. Nu-și deținea casa. Nu avea proprietate. Nici măcar nu deținea propriul său corp, propria muncă, copiii săi. Oricare dintre aceste lucruri, toate acele lucruri, erau pentru a crea avere pentru altcineva. Deci, credem că a fost un slujitor în timpul Războiului Civil pentru un general confederat care se lupta de fapt pentru a-l ține sclav, așa că într-adevăr nu avea avere, nu avea control asupra vieții sale.
Well, at the end of slavery, there was a policy opportunity. There was a question: what do we do for the hundreds of years of slavery now that we are ending slavery and the country is coming together? And there was a choice. We could make a settlement with the slaves, or we could make a settlement with the slave owners. Well, the slaves had no power to advocate for themselves in that moment, and the country had to be united, so the federal government decided to give that settlement to slave owners, essentially giving them money for the property that they had lost at the end of the war. And not their physical property, not their homes, but people, the slaves that had provided free labor for years and decades. So Silas, at the end of the Civil War, had no wealth. He was free but had no wealth. He became a sharecropper.
Ei bine, la sfârșitul sclaviei, a existat o oportunitate politică. Era o întrebare: ce facem pentru sutele de ani de sclavie acum că punem capăt sclaviei și țara se unește? Și era o alegere. Am putea face o înțelegere cu sclavii, sau am putea face o înțelegere cu proprietarii de sclavi. Ei bine, sclavii nu aveau puterea de a pleda pentru ei în acel moment, și țara trebuia să fie unită, așadar, guvernul federal a decis să facă o înțelegere cu proprietarii de sclavi, efectiv să le dea bani pentru proprietatea pe care au pierdut-o la sfârșitul războiului. Nu proprietatea fizică, nu casele lor, ci oamenii, sclavii care oferiseră muncă gratuită timp de ani și decenii. Deci Silas, la sfârșitul Războiului Civil, nu avea nicio avere. Era liber, dar nu avea nicio avere. A devenit un dijmaș.
My great-grandfather Silas was born a number of years after the end of slavery, and he was drafted to serve in World War I along with 350,000 other Black American soldiers in segregated units. He served in the war. When he came back to the United States, at the end of the war, there was very anti-Black sentiment. The economy was compressing, there were a lot of stressors, and Black people could not get land, they could not get loans for homes, they really could not acquire any credit to build wealth over time, so he also became a farmer. And he had a son, also named Silas -- there are a lot of Silases in my family -- my grandfather.
Străbunicul meu Silas s-a născut la câțiva ani după sfârșitul sclaviei, și a fost recrutat pentru a lupta în Primul Război Mondial alături de alți 350.000 de soldați negri americani în unități segregate. A luptat în război. Când a venit înapoi în Statele Unite, la sfârșitul războiului, era un sentiment puternic de anti-negri. Economia se comprima, existau o mulțime de factori de stres, iar negrii nu puteau obține pământ, nu puteau obține împrumuturi pentru case, nici un credit pentru a construi avere în timp, deci a devenit și el fermier. Și a avut un fiu, numit tot Silas – sunt multe persoane numite Silas în familia mea – bunicul meu.
My grandfather Silas was also a soldier and fought in World War II. After World War II, the US Federal Government passed the GI Bill, which provided support for veterans. And the bill provided for building of hospitals, student loans and, most importantly for wealth-building, low-interest home mortgages for veterans. In the years following the war, the GI Bill accounted for four billion dollars of funding to nine million veterans. But Black veterans largely did not benefit. So Silas, my grandfather, came back to Nashville, Tennessee, and he married my grandmother, whose name is Cinderella. Yes, my grandmother's name was Cinderella. And they had eight children. But they never bought a home. And the highlight of their housing journey was moving into a new public housing project with their children and paying rent for that housing project, which in terms of the quality of housing was fantastic for them and a step up, but did not allow them to build wealth.
Bunicul meu Silas a fost și el soldat și a luptat în Al Doilea Război Mondial. După cel de-al Doilea Război Mondial, Guvernul federal american a adoptat proiectul de lege GI, care oferea sprijin veteranilor. Și proiectul de lege contribuia la construirea de spitale, la împrumuturile studențești și pentru crearea de bunăstare, ipoteci cu dobândă mică pentru veterani. În anii ce au urmat după război, proiectul de lege GI a reprezentat patru miliarde de dolari de finanțare pentru nouă milioane de veterani. Dar veteranii negri în mare, nu au beneficiat. Silas, bunicul meu, a venit înapoi în Nashville, Tennessee, și s-a căsătorit cu bunica mea, a cărei nume este Cenușăreasa. Da, numele bunicii mele e Cenușăreasa. Și au avut opt copii. Dar nu au cumpărat niciodată o casă. Punctul maxim al călătoriei lor în locuințe a fost mutarea într-un nou proiect de locuințe publice cu copiii lor și plătirea de chirie pentru acel proiect, ceea ce era fantastic pentru ei privind calitatea locuinței și un pas înainte, dar nu le-a permis să acumuleze avere.
My father, another soldier, a 20-year veteran of the United States Marines, bought his first home in his early 50s, but it took four generations for our family to move into homeownership and begin to build ownership and equity in a home.
Tatăl meu, un alt soldat, un veteran de 20 de ani al Corpului de Marină al Statelor Unite, și-a cumpărat prima casă când avea în jur de 50 de ani, dar au trecut patru generații până când familia noastră a deținut o casă și a început să acumuleze drept de proprietate și capital într-o casă.
That's one family's story, and I skipped a lot of things that happened between the end of slavery and today: redlining, housing discrimination before the Fair Housing Act in the 1970s, the really important role that Black-owned banks played in building Black communities, the Savings and Loan Crisis of the 1980s, which crushed a lot of Black banks, and the subprime crisis in 2008, which stripped a lot of Black and brown homeowners of their homes. There's a lot of history there, but that story tells you a bit about how we get to this 10x gap where we are today.
Asta e povestea unei singure familii, și am sărit peste multe lucruri care s-au întâmplat între sfârșitul sclaviei și ziua de azi: redlining, discriminarea dinaintea Actului Echitabil din anii '70, rolul foarte important pe care îl aveau băncile deținute de negri în construirea comunităților de negri, Criza de Economii și Împrumuturi din anii 1980, care a zdrobit o mulțime de bănci ale negrilor, și criza din 2008, care a lăsat mulți proprietari negri și mulatri fără case. Este multă istorie acolo, dar acea poveste îți spune puțin despre cum am ajuns la acest decalaj de astăzi.
Now, certainly, as we think about the size of that gap, it is critical for the Federal Government to take a number of actions. That said, financial institutions play a really important role in providing access to credit, access to capital, to build communities and allow Black communities to thrive.
Desigur, în timp ce ne gândim la mărimea acestui decalaj, e esențial pentru guvernul federal să ia o serie de acțiuni. Spunând asta, instituțiile financiare joacă un rol foarte important în asigurarea accesului la credit, la capital, să construiască comunități și să permită comunităților de negri să prospere.
We have to be clear; managing 17,000 dollars better does not get us there. Better education does not get us there. Access to credit and capital are critical. So I want to talk about four solutions today that financial institutions can contribute to start to close the wealth gap.
Trebuie să fim clari; gestionarea mai bună a 17.000 de dolari nu ne duce acolo. O educație mai bună nu ne duce acolo. Accesul la credit și capital e esențial. Așa că vreau să vorbesc despre patru soluții astăzi pe care instituțiile financiare le pot lua ca să înceapă închiderea decalajului.
Number one is getting more people on the ladder, getting more people banked. We know today that about half of Black Americans are un- or underbanked. Unbanked means that you don't have a banking account. Underbanked means that you have a bank account but you use alternative services for check-cashing or payday lending or paying bills. And that's not just expensive from a transaction perspective in terms of the fees that you pay, it's also expensive in terms of the time that you commit to paying a bill. Think about how you pay your utility bill today. It probably comes out of your checking account. You don't even think about it. You set it up in advance, and it's automatic. Well, if you're unbanked, you are probably going to get a money order somewhere, physically, a piece of paper. You then travel to City Hall or your DMV to pay that bill.
Numărul unu e aducerea mai multor oameni pe scară, aducerea de servicii bancare mai multor oameni. Știm astăzi că în jur de jumate din americanii negri sunt fără acces sau cu acces insuficient la serviciile bancare. Fără acces la serviciile bancare înseamnă că nu ai cont bancar. Acces insuficient înseamnă că ai cont bancar, dar folosești servicii alternative pentru încasarea cecurilor sau împrumuturi sau plata facturilor. Și acest lucru nu e doar scump din perspectiva tranzacției în ceea ce privește comisioanele pe care le plătiți, e scump și în ceea ce privește timpul necesar plății unei facturi. Gândiți-vă la modul în care vă plătiți acum facturile. Probabil le plătiți din contul curent. Nici nu trebuie să vă gândiți la asta. Le setați dinainte și sunt automate. Dacă nu aveți acces la serviciile bancare probabil că veți primi un ordin de plată undeva, fizic, o foaie de hârtie. Apoi mergeți la primărie sau la poștă să plătiți acea factura.
About 40 percent of people who are unbanked say they are unbanked because they think they don't have the minimum amount to really maintain a checking account. Well, that's just not true. In the last several years, credit unions, community banks and major banking institutions have created low-cost, no-minimum checking and savings account products specifically made for this population. So we have an issue with awareness. Banks, community partners and others have to work together to increase the awareness of these products in communities that need them, so that we can start to reduce the number of people who are un- and underbanked and get them on the ladder that we talked about earlier.
În jur de 40 la sută din oamenii care nu au acces la servicii bancare cred că nu au suma minimă pentru a menține un cont curent. Ei bine, asta nu e adevărat. În ultimii ani, uniunile de credit, băncile comunitare și principalele instituții bancare au creat produse cu costuri reduse, conturi fără un minim de verificare, speciale pentru acestă populație. Deci avem o problemă de conștientizare. Băncile, partenerii comunitari și alții trebuie să colaboreze pentru a crește gradul de conștientizare a acestor produse în comunitățile care au nevoie, ca să începem reducerea numărului de oameni care sunt fără sau cu acces insuficient și să îi aducem pe scara de care vorbeam mai devreme.
The challenge is about 28 percent of Black and Latinx families are credit-invisible, which means that you have a thin credit file or no credit file. And the way that credit works and creditworthiness assessments work is to say, if you can prove that you have paid credit back consistently previously, then I can lend you more credit. It's kind of a chicken or an egg situation. The interesting thing is that banks and financial technology companies have really innovated in recent years to use alternative data -- cable bills, utility bills, rent payments, etc. -- to show that you're able to consistently make payments. The additional challenge on this one, unlike the last one, which was more about awareness, is that you need to have regulatory support to do these things. You need to prove to regulators that you are able to fairly use alternative data to lend credit to marginalized groups. What we need to see is, from the Federal Government and the banking industry, to come together to create innovation sandboxes to start to use alternative data to expand to marginalized groups.
Provocarea e că aproximativ 28% din familiile negre și latino au credit invizibil, adică ai un fișier de credit subțire sau deloc. Și modul în care funcționează creditul și evaluările meritului de credit e, să zicem, dacă poți dovedi că ai rambursat în mod constant creditul anterior, atunci îți pot împrumuta mai mult. E un fel de situație de genul găina sau ou. Interesant e că băncile și companiile de tehnologie financiară s-au inovat cu adevărat în ultimii ani pentru a utiliza date alternative: facturile de cablu, facturile de utilități, plata chiriei, etc, pentru a arăta că poți plăti în fiecare lună. Provocarea în plus aici, spre deosebire de precedenta, care era despre conștientizare, e că trebuie să ai suport regulat să faci aceste lucruri. Trebuie să dovediți autorităților de reglementare că puteți utiliza în mod corect date alternative să acorzi împrumuturi grupurilor marginalizate. Ce trebuie să vedem este, de la guvernul federal și sectorul bancar, o colaborare pentru a crea cutii de nisip inovatoare ca să folosească date alternative pentru a se extinde la grupuri marginalizate.
Well, what about communities? Without community wealth, individual wealth, in a way, is on an island. And if you go into most major cities in the United States to most communities of color, what you'll find is underinvested communities. For every economic crisis, these communities have suffered severely. For every economic boom, they have not benefited. And so what we're seeing in a number of cities across the country, and I'll use Chicago as an example, is the partnerships occurring between banking institutions, philanthropists, the city and community leaders to invest hundreds of millions of dollars to build community resources and communities that have historically been disinvested.
Dar comunitățile? Fără prosperitatea comunității, prosperitatea individului, într-un fel, este pe o insulă. Și dacă mergi în majoritatea orașelor importante din Statele Unite în majoritatea comunităților de culoare, vei găsi comunități în care nu s-a investit destul. În fiecare criză economică, aceste comunități au suferit grav. În fiecare înflorire economică, ei nu au beneficiat. Deci, ceea ce vedem în mai multe orașe din țară, și voi folosi Chicago ca exemplu, este parteneriatul care apare între instituțiile bancare, filantropi, liderii orașelor și comunităților de investire a sute de milioane de dolari pentru construirea de resurse pentru comunitate și comunități în care nu s-a investit istoric.
Lastly, we've got to talk about business, and not just small businesses. Now, when you have individual stability and a banking institution, and you have access to credit, and when you have community wealth, those are all fantastic things, but we need also job creation. Take all of the new tech companies, and I say "new" because now they're not so new, but take Facebook, Google, Amazon. At some point, all of those companies were sole proprietorships with one employee or a few employees that were building a technology that was not yet proven. What those companies received early on was venture capital money. And when you look at venture capital today, only one percent of venture capital funds go to Black founders. So if Black entrepreneurs are largely shut out of those networks they're not able to grow, and the only way for that to change is from within the industry itself. In this generation, we must not only be talking about thriving businesses in Black communities. We must also be talking about seeing more Black-owned and founded businesses going public.
La sfârșit, trebuie să vorbim despre afaceri, și nu doar despre afacerile mici. Când ai stabilitate individuală și o instituție bancară și acces la credit și prosperitate în comunitate, sunt lucruri fantastice, dar avem nevoie și de creare de locuri de muncă. Luați toate noile companii de tehnologie, și spun „noi” pentru că acum nu sunt atât de noi, dar luați Facebook, Google, Amazon. La un moment dat, toate acele companii erau întreprinderi individuale cu un singur angajat sau câțiva angajați care construiau o tehnologie care nu era încă dovedită. Ce au primit acele companii devreme au fost bani de capital de risc. Și când te uiți la capitalul de risc astăzi, doar 1% din fondurile de capital de risc se duc la fondatorii negri. Deci, dacă antreprenorii negri sunt în mare parte excluși din aceste rețele nu se pot dezvolta, și singurul mod în care asta se poate schimba este din interiorul industriei în sine. În această generație, nu trebuie numai să vorbim despre afaceri înfloritoare în comunitățile negre. Trebuie să vorbim mai mult de companii deținute sau fondate de persoane de culoare ce ajung publice.
Those are just four solutions. There's many other things that can and should be done to close the wealth gap. This gap is not new. It was born and perpetuated by federal policy, social constructs and business practice over time, and all of those things need to change to start to close the gap. Financial institutions play a really critical role at the individual level, at the community level and at the business level. It's important to our families, it's important to our communities and it's important to our economy.
Acestea sunt doar patru soluții. Sunt multe alte lucruri care se pot face și ar trebui făcute pentru închiderea decalajului de prosperitate. Decalajul nu e nou. S-a născut și s-a perpetuat prin politici federale, construcții sociale și practici de afacere în timp, și toate aceste lucruri trebuie să se schimbe pentru a începe închiderea decalajului. Instituțiile financiare joacă un rol cu adevărat critic la nivel individual, la nivel de comunitate și la nivel de afaceri. E important pentru familiile noastre, e important pentru comunitățile noastre și e important pentru economia noastră.
Instead of talking about how the gap continues to grow, let's begin to close the gap now.
În loc să vorbim despre cum decalajul continuă să crească, hai să începem să-l închidem acum.
Thank you.
Vă mulțumesc!