If you tried to pay for something with a piece of paper, you might run into some trouble. Unless, of course, the piece of paper was a hundred dollar bill. But what is it that makes that bill so much more interesting and valuable than other pieces of paper? After all, there's not much you can do with it. You can't eat it. You can't build things with it. And burning it is actually illegal. So what's the big deal?
اگر سعی کنید که پول چیزی را با یک تکه کاغذ بپردازید، احتمالا به دردسر میافتید. مگر اینکه البته، آن تکه کاغذ یک اسکناس صد دلاری باشد. اما چه چیزی هست که آن اسکناس را اینقدر جذابتر و با ارزشتر از سایر تکه کاغذها میکند؟ هر چه باشد، کارهای زیادی را نمیتوان با آن انجام داد. نمی توانید آن را بخورید. نمیتوانید چیزی با آن بسازید. و سوزاندنش در واقع غیرقانونی هست. پس قضیه چیست؟
Of course, you probably know the answer. A hundred dollar bill is printed by the government and designated as official currency, while other pieces of paper are not. But that's just what makes them legal. What makes a hundred dollar bill valuable, on the other hand, is how many or few of them are around. Throughout history, most currency, including the US dollar, was linked to valuable commodities and the amount of it in circulation depended on a government's gold or silver reserves. But after the US abolished this system in 1971, the dollar became what is known as fiat money, meaning not linked to any external resource but relying instead solely on government policy to decide how much currency to print.
البته، احتمالا جواب را می دانید. یک اسکناس صد دلاری توسط دولت چاپ میشود و بعنوان واحد پولی رسمی معین شده است، در حالیکه باقی تکه کاغذها اینطور نیستند. ولی این فقط چیزی هست که قانونیاش میکند. چیزی که از طرف دیگرصد دلاری را با ارزش میکند، این است که چه مقدار کم یا زیاد، از آن موجود است. در طول تاریخ، بیشتر واحدهای پولی، شامل دلار آمریکا، با کالاهای گرانبها پیوند داده شده بودند و مقدار در گردش آن بستگی به ذخیره طلا یا نقره دولت داشت. اما بعد از اینکه آمریکا این نظام را در سال ۱۹۷۱ لغو کرد، دلار بدل شد به آنچه که به پول بیپشتوانه معروف است، بدین معنی که به هیچ منبع خارجی وابسته نیست ولی در عوض صرفا به سیاستهای دولت، مبنی بر چقدر پول چاپ شود، متکی است.
Which branch of our government sets this policy? The Executive, the Legislative, or the Judicial? The surprising answer is: none of the above! In fact, monetary policy is set by an independent Federal Reserve System, or the Fed, made up of 12 regional banks in major cities around the country. Its board of governors, which is appointed by the president and confirmed by the Senate, reports to Congress, and all the Fed's profit goes into the US Treasury. But to keep the Fed from being influenced by the day-to-day vicissitudes of politics, it is not under the direct control of any branch of government.
کدام شاخه دولتمان این سیاست را میگذارد؟ قوه مجریه، مقننه، یا قضاییه؟ جواب شگفتآور این است که: هیچ یک از موارد بالا! در واقع، سیاستهای پولی توسط یک بانک مرکزی مستقل گذاشته میشود، که «فِد» نام دارد، (سیستم فدرال رزرو-Federal Reserve System) که متشکل از ۱۲ بانک منطقه ای در شهر های بزرگ سرتاسر آمریکا است. هیئت رئیسه آن، که توسط رئیس جمهور تعیین میشود و توسط سنا تایید میشود، به کنگره گزارش میدهد، و تمام عواید «فِد» به خزانه داری آمریکا ریخته میشود. ولی برای اینکه «فِد» از تاثیر فراز و نشیبهای روزمره سیاستمداران دور باشد، به طور مستقیم تحت کنترل هیچ شاخه ای از دولت نیست.
Why doesn't the Fed just decide to print infinite hundred dollar bills to make everyone happy and rich? Well, because then the bills wouldn't be worth anything. Think about the purpose of currency, which is to be exchanged for goods and services. If the total amount of currency in circulation increases faster than the total value of goods and services in the economy, then each individual piece will be able to buy a smaller portion of those things than before. This is called inflation. On the other hand, if the money supply remains the same, while more goods and services are produced, each dollar's value would increase in a process known as deflation.
چرا «فِد» تصمیم نمیگیرد تا بطور نامحدود صد دلاری چاپ کند تا همه را خوشبخت و پولدار کند؟ خوب، چون که آنموفع اسکناسها هیچ ارزشی نخواهند داشت. به هدف واحد پول فکر کنید، که برای مبادله در عوض کالا و خدمات است. اگر مقدار کل پول در گردش سریعتر از ارزش کل کالاها و خدمات در اقتصاد افزایش یابد، آنموقع هر تک اسکناس توانی خرید سهم کوچکتری از این چیزها را نسبت به گذشته خواهد داشت. به این تورم میگویند. از طرف دیگر، اگر موجودی پول ثابت باقی بماند، در حالیکه کالا و خدمات بیتشری تولید میشود، ارزش هر دلار بالا خواهد رفت در فرآیندی که به تورم منفی معروف است.
So which is worse? Too much inflation means that the money in your wallet today will be worth less tomorrow, making you want to spend it right away. While this would stimulate business, it would also encourage overconsumption, or hoarding commodities, like food and fuel, raising their prices and leading to consumer shortages and even more inflation. But deflation would make people want to hold onto their money, and a decrease in consumer spending would reduce business profits, leading to more unemployment and a further decrease in spending, causing the economy to keep shrinking. So most economists believe that while too much of either is dangerous, a small, consistent amount of inflation is necessary to encourage economic growth.
خوب کدام بدتر است؟ تورم خیلی زیاد پولی که امروز در کیف شما هست فردا ارزش کمتری خواهد داشت، که باعث میشود، که بخواهید در جا خرجش کنید. در حالیکه این کسب و کار را برمی انگیزد، همینطور مشوق مصرف بی رویه، یا احتکار کالاهایی، مثل آذوقه و سوخت، که قیمتها را بالا میبرد و منجر به کمبود و حتی تورم بیشتر میشود. اما تورم منفی ممکن است سبب شود که مردم بخواهند پولشان را نگه دارند، و کاهش خرید مصرف کننده سود کسب و کار را کم میکند، که منجر به بیکاری بیشتر و کاهش مجدد خرید و فروش میشود، که سبب میشود که اقتصاد کوچک و کوچک تر شود. برای همین، اکثر اقتصاددانان باور دارند که زیادی هر کدام خطرناک است، یک مقدار کم و سازگار تورم برای تشویق رشد اقتصادی ضروریست.
The Fed uses vast amounts of economic data to determine how much currency should be in circulation, including previous rates of inflation, international trends, and the unemployment rate. Like in the story of Goldilocks, they need to get the numbers just right in order to stimulate growth and keep people employed, without letting inflation reach disruptive levels. The Fed not only determines how much that paper in your wallet is worth but also your chances of getting or keeping the job where you earn it.
«فِد» مقادیر گستردهای از دادههای اقتصادی استفاده میکند برای تعیین اینکه چقدر پول باید در گردش باشد. شامل نرخ تورم گذشته، روندهای بین المللی، و نرخ بیکاری. مانند دستان گودیلاکس (سه خرس)، باید اعداد را دقیقا طوری تنظیم کنند تا متحرک رشد باشد و مردم را سرکار حفظ کند، بدون اینکه اجازه دهد که تورم به مرحله مخرب برسد. «فِد» نه تنها تعیین میکند که آن کاغذ داخل کیفتان چقدر ارزش دارد بلکه تعیین کننده شانس شما برای پیدا کردن و نگه داشتن شغلی است که از آن پول در میآورید.