Corey Hajim: Today, our guest is Dan Schulman, CEO of PayPal. When most of us think of PayPal, we think of buying something online or paying a friend back for a drink using Venmo. But PayPal has also become a major financial services player, often acting as an alternative to a traditional bank. During this pandemic, PayPal has supported small businesses around the world by providing loans, waiving fees and increasing cash back programs. It has also worked with the US government on its Paycheck Protection Program, as well as distributing stimulus checks. It has enabled an outpouring of generosity online as well. The trend towards digital payments, or what we might now want to think of as "contactless payments," has massively accelerated, and it's changing forever how we think about commerce. So I'm really excited to have Dan here with us. Thank you so much, Dan.
Corey Hajim: Astăzi, invitatul nostru e Dan Schulman, CEO-ul PayPal. Când ne gândim la PayPal, ne gândim la cumpărături online sau la a plăti o datorie unui prieten, folosind Venmo. Dar PayPal a devenit un jucător important în serviciile financiare, adesea fiind o alternativă la băncile tradiționale. În timpul acestei pandemii, PayPal a sprijinit micile afaceri din lumea întreagă prin împrumuturi, amânarea taxelor și sporirea programelor de înapoiere a banilor. De asemenea, a lucrat cu guvernul SUA la programul de Protejare a salariilor, precum și de distribuire a bonusurilor „de stimulare”. A declanșat și o revărsare a generozității în mediul online. Tendința către plățile digitale, sau ce numim plăți contactless, a accelerat masiv, și ne schimbă modul de raportare la comerț. Sunt foarte entuziasmată să-l avem pe Dan alături de noi. Mulțumesc mult, Dan!
Dan Schulman: Thanks for having me, Corey. Pleasure to be here with you.
Dan Schulman: Mulțumesc de invitație. Sunt bucuros că sunt alături de tine.
CH: Glad to see you. So let's dive right in. Within a few months of this pandemic's arrival, more than 30 million people have filed for unemployment in the United States alone. These are certainly unusual circumstances, but it seems clear we were running very close to the edge, and now so many businesses and their employees are facing huge financial challenges. How worried are you?
CH: Mă bucur să te văd. Deci, să intrăm în subiect. În câteva luni de la declanșarea acestei pandemii, mai mult de 30 milioane de oameni au depus actele pentru șomaj, numai în Statele Unite. Astea sunt cu siguranță circumstanțe neobișnuite, dar e clar că ne apropiem de muchie, și acum multe afaceri și angajații lor se confruntă cu provocări financiare uriașe. Cât de îngrijorat ești?
DS: Well, I think the crisis has exposed three things. Obviously, it's a health crisis for so many people. Second thing is, that health crisis has ricocheted, and the world is now in an economic crisis. And the third crisis that we don't talk so much about but I think is impacting the way that we're going to live our lives going forward is: this is a psychological crisis as well. People are reexamining their place in the world, what's happening in the world, how they're going to live their lives, both in the pandemic and postpandemic. And so I think this is something that each of those phases will need to be dealt with.
DS: Cred că această criză a expus trei lucruri. Evident, este o criză de sănătate pentru foarte mulți oameni. Al doilea lucru este că această criză s-a extins, iar întreaga lume se află acum într-o criză economică. Și a treia criză, despre care nu se vorbește așa mult, dar care are repercursiuni asupra modului nostru de trai pe viitor, este că acesta e și o criză psihologică. Oamenii își reexaminează propriul loc în lume, ceea ce se întâmplă în lume, modul în care își vor trăi viețile, atât în pandemie, cât și după. Și cred că fiecare dintre aceste probleme trebuie abordată.
But you said this, and I completely agree with you: there was an economic crisis happening well before the pandemic exposed this. It's kind of like the water level came down and exposed what was already there. You had, for instance, in the US, 185 million adults in the US struggling to make ends meet at the end of the month. You have over 70 million adults that are really outside of the financial system, spending over 140 billion dollars on high interest rates, unnecessary fees and struggling as well. And so I think what this has really done -- because you can't ignore 20, 25 percent unemployment rates -- it's exposed this crisis and forced a lot of people into, maybe, actions that they might not have taken without this crisis happening.
Dar tu ai spus ceva cu care sunt de acord: o criză economică era în desfășurare cu mult înainte ca pandemia să expună acest lucru. Este ca și cum nivelul apei ar fi coborât și a expus ceea ce se afla deja acolo. Am avut, de exemplu, în SUA, 185 de milioane de adulți luptându-se să acopere toate cheltuielile lunare. Am avut peste 70 milioane de adulți care sunt în afara sistemului financiar, cheltuind peste 140 miliarde de dolari pe dobânzi mari, taxe inutile, și care stau prost financiar. Și cred că ce a făcut pandemia cu adevărat — pentru că nu poți ignora 20-25% procente de șomaj — a expus această criză și a forțat mulți oameni să facă lucruri pe care nu le-ar fi făcut dacă această criză nu avea loc.
CH: Yeah, I think that's right. There are so many challenges and so many opportunities, and I think you've spoken of this opportunity of digital transactions being helpful to people, and obviously the trend, as you've said, has massively accelerated and pushed us into this world even further. So I'm curious: What does the world look like without cash? Or less cash? What are the advantages and what are the challenges of making that transition?
CH: Da, cred că ai dreptate. Sunt multe provocări și oportunități, și cred că ai vorbit despre oportunitatea tranzacțiilor digitale, de a fi de ajutor oamenilor, și, evident, tendința, așa cum ai spus, ne-a introdus în această lume și mai mult. Deci sunt curioasă: cum arată lumea fără numerar? Sau mai puțin numerar? Care sunt avantajele și care sunt provocările acestei tranziții?
DS: I think some of the trends that are emerging coming out of this pandemic or coming into it and as we look forward is, clearly, this has been a discontinuous change in the trend line as we move from physical to digital. I think we've accelerated many forms of digital capabilities by three to five years. And that can be from digital payments to telemedicine to really changing the face of retail and how we think about retailing, changing the face of entertainment, even changing the way governments think about managing and moving money and really thinking about digital currencies going forward. And so I think there are a tremendous number of changes that will occur during this pandemic and coming out of it. Digital payments is obviously one of the big ones that will happen. I mean, cash has been around for quite some time, thousands of years. I would not be so bold as to predict its full demise. Many people have been wrong doing that. But there is no question right now that you will see an acceleration of the demise of cash. Last year, you had over 18 trillion dollars of cash spent at retail. Eighty-five percent of the world's transactions today are done in cash still. But the really big change right now towards digital payments, and that's both the advent and the acceleration of commerce that's happening, as well as the shift to in-store contactless payments, as you said, and the real impetus for that is health reasons. People do not want to hand over money. They do not want to touch screens. They don't want to pick up a pen and sign at the point of sale. And so there is a demand for contactless payments and digital payments to keep social distancing requirements in place, to protect the health of cashiers, to protect the health of consumers. And I think we are going to see, we are already seeing in our business, a surge in digital payments across the world.
DS: Cred că unele tendințe care apar la sfârșitul sau începutul pandemiei, uitându-ne la viitor, în mod cert, a fost o discontinuitate în linia tendinței, trecând de la domeniul fizic la digital. Cred că am accelerat multe forme de posibilități digitale cu trei-cinci ani. Acestea sunt de la plăți digitale, la telemedicină, la schimbarea feței vânzării cu amănuntul, și cum ne raportăm la vânzarea cu amănuntul, schimbarea divertismentului, chiar schimbarea modul în care guvernele gestionează și mută banii, și a perspectivei asupra monedelor digitale. Cred că există un număr extraordinar de schimbări care se vor produce în timpul acestei pandemii și după ea. Plățile digitale sunt cele mai importante schimbări. Numerarul există de ceva vreme, de mii de ani. Nu aș fi atât de îndrăzneț încât să prezic dispariția sa deplină. Mulți oameni au greșit făcând asta. Dar nu există niciun dubiu în acest moment că vom vedea o accelerație a dispariției numerarului. Anul trecut, am avut peste 18 trilioane de dolari numerar cheltuiți la vânzare cu amănuntul. Optzeci și cinci la sută din tranzacțiile lumii încă se fac în numerar. Dar schimbarea cu adevărat mare, în favoarea plăților digitale este atât apariția și accelerarea comerțului digital, care ia amploare, precum și trecerea la plăți contactless în magazine, cum ai spus, iar adevăratul motiv pentru asta este sănătatea. Oamenii nu vor să folosească numerar. Nu vor să atingă ecrane. Nu vor să atingă un stilou și să semneze la casierie. Deci există o cerere pentru plăți contactless și plăți digitale pentru a respecta cerințele de distanțare socială în vigoare, pentru a proteja sănătatea casierilor, pentru a proteja sănătatea clienților. Și cred că vom vedea, deja vedem asta în afacerea noastră, o creștere a plăților digitale în întreaga lume.
CH: It seems like a great opportunity, but how do we make sure that this transition is inclusive? I mean, you've talked about how so many people are underserved by the traditional banking industry. How do we make sure that those people have that opportunity? And it feels like a smartphone becomes an essential item. How do we address that?
CH: Pare o oportunitate grozavă, dar cum ne asigurăm că această tranziție este incluzivă? Ai vorbit despre cât de multă lume nu are acces la industria bancară tradițională. Cum ne asigurăm că acești oameni au această oportunitate? Și se pare că un smartphone devine un obiect esențial. Cum abordăm problema asta?
DS: Yeah. I do think that a mobile is really a key to unlocking this. I've often said that, really, one of the big moon shots for the financial services industry is this idea of not just financial inclusion. Most people define financial inclusion by somebody having access to a bank account, but just having access to a bank account is not nearly enough. I think what we need to aim for is how do we think about financial health? How do we make sure that people have the ability to have some wherewithal to create savings to withstand some kind of financial shock to the system? I do think that mobile phones will be the way that this occurs and will be very inclusive going forward.
DS: Da. Cred că un telefon mobil e cheia pentru a obține asta. Am spus de multe ori că, într-adevăr, una dintre încercările îndrăznețe ale industriei serviciilor financiare este această idee nu numai de incluziune financiară. Majoritatea definește incluziunea financiară ca o persoană care are acces la un cont bancar, dar să ai acces la un cont bancar nu este nici pe departe suficient. Cred că trebuie să luăm în calcul modul în care ne gândim la sănătatea financiară. Cum ne asigurăm că oamenii au abilitatea să pună bani deoparte, să facă economii pentru a rezista la un șoc financiar al sistemului? Cred că telefoanele mobile vor fi modalitatea prin care se va întâmpla acest lucru și va fi foarte incluzivă.
There are going to be something like six billion smartphones in the world over the next several years. The cost of a smartphone is plummeting. I think in India now you can buy a smartphone for under 25 dollars. So you're going to have ubiquity of smartphones across the world, and, in fact, what's very interesting is, in lower-income populations, there is a greater penetration of smartphones than in higher income because the smartphone is the only device that somebody has. Higher-income individuals may have desktops or iPads, that kind of thing, but lower income can afford one device, and they choose it to be a smartphone because they can get and live their life through that one device.
Vor fi aproximativ șase miliarde de smartphone-uri în lume în următorii câțiva ani. Costul unui smartphone e în scădere rapidă. Cred că în India se poate cumpăra unul cu mai puțin de 25 de dolari. Deci, vom avea omniprezența smartphone-urilor în întreaga lume, și, de fapt, ce e foarte interesant e că în populațiile cu venituri mai mici, smartphone-urile sunt mai răspândite decât în populațiile cu venituri mai mari, deoarece smartphone-ul e singurul dispozitiv pe care îl are o persoană. Persoanele cu venituri mai mari pot avea calculatoare sau iPad-uri, lucruri de genul, dar cei cu venite mici își permit un singur dispozitiv, și aleg să fie un smartphone pentru că își pot trăi viața folosind doar acest dispozitiv.
And think about that one device. Really, you have all the power of a bank branch in the palm of your hands. And when you can start to create distribution of services, financial services, through a smartphone, you then are able to manage and move money in ways that we couldn't do traditionally.
Gândiți-vă la acest dispozitiv. Ai puterea unei sucursale bancare în mâinile tale. Și când poți începe distribuția de servicii, servicii financiare, printr-un smartphone, atunci poți să gestionezi și să muți banii în moduri pe care nu le puteai face în mod tradițional.
In the physical world, if you get a check, you need to then go to a cash checking place to cash it. You stand in line for 30 minutes. They then charge you anywhere between two and five percent to just change the format of currency from a check to cash. And then you have cash and you want to pay a bill. You need to stand in line again at a bill pay, and then you have to pay maybe 10 dollars for an individual bill as a fee. If you do that via a smartphone, I believe that not only do you save a tremendous amount of time, because if you're outside the financial system, managing and moving money is practically a part-time job to go and do that, so not only do you save time and return time to individuals, but you can cut the cost of transactions by anywhere between 50 and 75 percent. And remember that $140 billion number that I gave you? And that's just in the US. Imagine if you could cut that in half and return that to the most vulnerable populations that need it most. So I think there's tremendous promise in the use of technology to help provide both inclusion and make sure there aren't digital haves and have-nots, but also to start on this journey towards financial health.
În lumea fizică, dacă primești un cec, trebuie să mergi la un loc de verificare a numerarului pentru a-l încasa. Stai la coadă 30 de minute. Te taxează undeva între doi și cinci la sută doar pentru a schimba formatul monedei de la cec, la numerar. Apoi ai numerar și vrei să plătești o factură. Trebuie să stai din nou la coadă ca să plătești factura, și atunci plătești poate și 10 dolari în plus per factură, ca taxă. Dacă faci asta prin intermediul smartphone-ului, nu doar că economisești extraordinar de mult timp, căci dacă nu ești în sistemul financiar, gestionarea și mutarea banilor e practic un job part-time, în plus, nu numai că economisești timp, dar poți reduce costul tranzacțiilor undeva între 50 și 75%. Vă amintiți de cele 140 de miliarde de dolari de care v-am zis? Și asta este doar în SUA. Imaginează-ți că ai putea reduce această sumă la jumătate și să oferi banii populației vulnerabile care are nevoie cea mai mare de bani. Deci cred că există un potențial extraordinar în utilizarea tehnologiei pentru a oferi atât incluziune, asigurarea că nu există cei care „au” și cei care „n-au”, digital vorbind, dar și un început către această călătorie spre sănătatea financiară.
CH: Yeah, I think a lot of people don't realize that you don't need a bank account or even a credit card to open a PayPal account, which is super-interesting. I mean, do you see a time where traditional banks don't exist or at least play a much smaller role in the financial services industry?
CH: Da, cred mulți oameni nu-și dau seama că nu ai nevoie de un cont bancar sau de un card de credit pentru a deschide un cont PayPal, ceea ce e foarte interesant. Îți poți imagina o vreme când băncile tradiționale nu vor exista, sau cel puțin vor avea un rol mult mai mic în industria serviciilor financiare?
DS: Well, I think the entire financial services industry is evolving right now, and so I think banks will always play a role, or as far into the future as I can see, but it will evolve. I mean, think about basic credit cards. Today, you think about a credit card, and you think about it predominantly as a form factor, something that you pull out of your pocket. Sometimes there's status associated with what you're pulling out of your pocket, depending on the color of that credit card. But really I think those form factors start to go away and become embedded in digital wallets. So credit will always be an important element.
DS: Cred că întreaga industrie a serviciilor financiare evoluează chiar acum, și deci, cred că băncile vor avea întotdeauna un rol, sau cât de departe pot vedea eu în viitor, dar vor evolua. Gândiți-vă la cardurile de credit simple. Astăzi, te gândești la un card de credit, și te gândești la el predominant ca factor de formă, ceva ce scoți pur și simplu din buzunar. Uneori există un statut asociat cu ce scoți din buzunar, în funcție de culoarea acelui card de credit. Dar cred că acei factori de formă încep să dispară și devin încorporați în portofelele digitale. Deci creditul va fi întotdeauna fi un element important.
You know, most people in the world, it isn't that their cash outlays exceed their cash intake. It's just that they're not evenly distributed. So there are times where your cash outflows exceed your cash intake, and there, you need some form of credit to make up that difference. And so I think forms of credit will always be an important element. But the way that you extend credit will change going forward, the way that you think about scoring people in terms of can they handle credit. You know, traditionally, in more developed countries, you use what's called FICO scores or bureau scores, but those ignore so many of the financial transactions that people who are outside the financial system do, like paying rent or paying their bills on time. And with the data and information and machine learning around that -- and we need to be careful that there aren't biases built into those algorithms -- we can start to do things that could never be done before.
Pentru majoritatea oamenilor nu e despre faptul că cheltuielile care depășesc aportul de numerar. E doar faptul că banii nu sunt distribuiți uniform. Deci, există momente când ieșirile de numerar depășesc aportul de numerar și atunci ai nevoie de o formă de credit pentru a compensa această diferență. Și deci, cred că formele de creditare vor fi mereu un element important. Dar modul în care se acordă credit se va schimba pe viitor, modul în care evaluezi persoanele dacă pot susține un credit. În mod tradițional, în țările mai dezvoltate, se folosesc scoruri FICO sau scoruri de birou, dar acestea ignoră atât de multe tranzacții financiare făcute de oamenii care se află în afara sistemului financiar, cum ar fi plata chiriei sau achitarea facturilor la timp. Și cu datele și informațiile și învățarea automatizată în situația aceasta — trebuie să fim atenți să nu existe prejudecăți încorporate în acei algoritmi — putem începe să facem lucruri care nu se puteau face niciodată înainte.
I'll just give you one quick example. We're one of the largest providers of working capital to small businesses in the world. We're probably one of the top five in the United States. So we've done over 14, 15 billion dollars of lending of working capital to small businesses. Seventy percent of that goes to the 30 percent of counties where 10 or more banks have closed branches. And where do banks close branches? Banks close branches in neighborhoods where the median income is below the national average, which makes sense because for a branch to be profitable, they need a certain amount of deposits for that branch to actually be profitable. And so, in lower income neighborhoods, branches are starting to close. So why are 70 percent of our loans in those lower income neighborhoods? It's because we do machine learning. We don't even look at FICO scores or bureau scores. We look at a number of different data elements. And so we can lend into those lower income neighborhoods where nobody else can, and when we do that, the average sale of a small business goes up by 22 percent. And imagine the impact that has on communities and neighborhoods where they can finally get the working capital to expand those small businesses. And I think that's a perfect example of the promise of what technology and financial services married together can do.
Îți voi oferi doar un exemplu rapid. Suntem printre cei mai mari furnizori de capital circulant pentru afaceri mici din lume. Probabil printre primii cinci în Statele Unite. Deci am dat peste 14-15 miliarde de dolari împrumut de capital circulant pentru întreprinderile mici. 70% din acesta merge la 30% din județe unde 10 sau mai multe bănci au filiale închise. Și unde închid băncile sucursale? Băncile închid sucursale în cartiere unde venitul median este sub media națională, ceea ce e logic pentru că, ca o sucursală să fie profitabilă, au nevoie de o anumită cantitate de depuneri de numerar pentru a fi profitabilă. Astfel, în cartierele cu venituri mai mici, sucursalele încep să se închidă. Deci, de ce se fac 70% din împrumuturi în cartierele cu venituri mici? Căci avem învățarea automatizată. Nici măcar nu ne uităm la scori FICO sau scoruri de birou. Ne uităm doar la anumite date. Și astfel putem da împrumuturi în cartiere cu venituri mici unde nimeni altcineva nu poate, iar când facem asta, vânzările medii ale unei afaceri mici cresc cu 22%. Imaginați-vă impactul pe care l-a avut asupra comunităților și cartierelor unde se poate primi în sfârșit capitalul circulant pentru a se dezvolta micile afaceri. Și cred că ăsta e un exemplu perfect a ceea ce tehnologia și serviciile financiare pot face împreună.
CH: I think it's so interesting. I'm curious. The tech industry has been criticized for amassing power over society, not that the banking industry isn't criticized. But what do you say about people who might be worried about tech companies taking on even more influence and control over what's happening in their lives?
CH: Mi se pare foarte interesant. Sunt curioasă. Industria IT a fost criticată din cauza puterii ei asupra societății, nu că industria bancară nu ar fi criticată. Dar ce spui despre oamenii care își fac griji că aceste companii IT capătă și mai multă influență și control asupra vieților lor?
DS: Yeah. Well, I think what's so important for any company and tech companies is to respect the boundaries in terms of what consumers expect from a company that serves them. I think the most important brand attribute that a company can have is trust, and trust comes from the understanding that a company respects your privacy and will not sell your data or information, that it can perform transactions in a secure manner so that your transactions are protected. And I think those are kind of foundational, and I think any company needs to respect that. They need to assure that consumers have the privacy that they desire and the safety and security that is required to serve them the right way.
DS: Da. Cred că e important ca orice companie, chiar și companiile IT, să respecte limitele cu privire la așteptările clienților unei companii care le oferă servicii. Cred că cea mai importantă calitate a unei companii e încrederea publicului, iar încrederea vine din a ști că acea companie îți respectă intimitatea și nu îți va vinde datele și informațiile, că poate efectua tranzacții într-o manieră sigură, astfel încât tranzacțiile să fie protejate. Cred că lucrurile acestea sunt de bază și că toate companiile trebuie să le respecte. Trebuie să se asigure că ai lor clienți au confidențialitatea pe care și-o doresc și siguranța și securitatea de care au nevoie.
CH: And obviously, you've gained a lot of trust with the US government. Maybe we could talk a little bit about how you've been working with them to distribute some money through the Paycheck Protection Program. And I was curious, I've been reading about it, and it sounds like 30 million-ish small businesses in the United States are able to get those funds, but only six million have received the loans. What do you think's happened?
CH: Evident, ai câștigat multă încredere din partea guvernului SUA. Poate am putea vorbi puțin despre cum ai colaborat cu ei pentru a distribui bani prin Programul de protejare a salariilor. Am fost curioasă, am citit că aproximativ 30 de milioane de companii mici în Statele Unite pot obține credite, dar numai șase milioane au primit. Ce crezi că s-a întâmplat?
DS: Yep. Well, I think initially, the government -- and I give them a lot of credit -- they responded quite quickly with a 3 trillion dollar stimulus package. These are massive numbers that were happening in very condensed time frames. We were working with various agencies, very closely with the Treasury Department, in terms of distribution of the stimulus. And they were working literally night and day on this. The Small Business Administration was working night and day. But these are volumes that have never been seen before running through these systems, and the first tranche of those loans was very difficult. There were a lot of technical difficulties in getting those out to small businesses. And that first tranche was not enough, and it was quickly used, and there are still a host of small businesses that needed money.
DS: Da. Cred că inițial, guvernul — și le acord mult credit — a răspuns destul de rapid cu un pachet de stimulare de 3 trilioane de dolari. Acestea au fost numere masive într-un interval foarte scurt de timp. Am lucrat cu diverse agenții, foarte strâns cu Departamentul Trezoreriei, în ceea ce privește distribuția stimulentelor. Iar ei au lucrat literalmente zi și noapte la asta. Administrația Întreprinderilor Mici lucra zi și noapte. Dar acestea sunt volume nemaivăzute până acum rulând prin aceste sisteme, iar prima tranșă a acestor împrumuturi a fost greu de efectuat. Au fost multe dificultăți tehnice în a ajunge la întreprinderile mici. Și prima tranșă nu a fost suficientă, banii s-au folosit rapid, și mai erau multe întreprinderi mici care aveau nevoie de bani.
The second tranche that came out is still actually in effect. It has not been used up, and we are continuing to lend on that. We've been able to lend to some 50,000 small businesses. We've lent out about 1.7 billion dollars, and our loan size, which really I'm proud of, is about 31,000 dollars. The average that a bank does is between 100 and 125,000 dollars. So we are lending to these true small businesses on Main Street, and I'm proud that we've been able to go do that, and I think we should give credit to the US government and governments around the world that are taking this quite seriously and putting a tremendous amount, a percentage of their GDP, towards the rescue of small businesses and towards trying to take care of consumers that find themselves in really difficult straits right now.
A doua tranșă e încă în vigoare. Nu s-a epuizat încă, și vrem să dăm împrumuturi în continuare. Am împrumutat aproximativ 50.000 de întreprinderi mici. Am împrumutat aproximativ 1,7 miliarde de dolari, și mărimea împrumutului nostru, de care chiar sunt mândru, e de aproximativ 31.000 de dolari. Media împrumuturilor date de bancă e între 100.000 și 125.000 de dolari. Dăm împrumuturi acestor adevărate mici afaceri de pe Main Street. și sunt mândru că am reușit să facem asta, și cred că ar trebui să acordăm credit guvernului SUA și guvernelor din întreaga lume, care iau situația în serios, care alocă sume foarte mari, un procentaj semnificativ din PIB, pentru salvarea micilor întreprinderi care încearcă să aibă grijă de clienți și care se află într-o perioadă cu adevărat dificilă acum.
And we've been trying to, instead of people mailing out checks, which is ridiculous in today's world -- people aren't living where they think they're going to be living, they're with their parents or with friends or in a different location, and mailing a check and then having to take a check and go somewhere, which you can't even go if you're sheltered in place, to cash it, doing that electronically just makes a ton more sense -- and we've been working with the IRS and Treasury and other government agencies to distribute that electronically.
Și am încercat ca, în loc să trimitem cecuri prin poștă, ceea ce ar fi absurd în ziua de azi — oamenii nu trăiesc acolo unde cred vor trăi, locuiesc cu părinții sau cu prietenii sau altundeva, să trimiți cecuri poștal pe care să trebuiască să le duci undeva, ceea nici nu poți face dacă ești în izolare, ca să le încasezi, a face asta electronic are mult mai mult sens — am lucrat cu Serviciul Venituri Interne (IRS) și cu Trezoreria și alte agenții guvernamentale pentru a le distribui electronic.
CH: Yeah, that makes a lot of sense. It's a massive, massive project for all of us. Whitney is here with some questions from our community.
CH: Da, are sens. Este un proiect masiv, masiv pentru noi toți. Whitney e aici cu câteva întrebări din comunitatea noastră.
DS: Hello, Whitney.
DS: Salut, Whitney!
Whitney Pennington Rodgers: Hello Dan. How are you? So the community has some interesting questions following up on what you were talking about earlier about security. We have a question from Marc -- and I apologize in advance if I mispronounce your name, Marc -- Marc Vanlerberghe: "The move to digital cash could be one more step towards creating the perfect surveillance state. How do we avoid this from happening?"
Whitney Pennington Rodgers: Bună, Dan! Ce faci? Comunitatea are câteva întrebări interesante în legătură cu ce ziceai mai devreme despre securitate. Avem o întrebare de la Marc — și îmi cer scuze în avans dacă îți voi greși numele, Marc — Marc Vanlerberghe: „Trecerea la bani digitali poate fi încă un pas spre crearea supravegherii totale. Cum evităm să se întâmple asta?”
DS: Yeah, well, this is what I was talking about, Marc, before. I mean, I think this idea of trust is incredibly important. I think the only companies that will be successful -- and I think we hold a lot of this in our own hands as consumers, by the way; we need to be aware of data and information that we're giving and to what companies we're doing that with -- but I think the companies that will be successful are those that have a high degree of trust, and trust happens by protecting your privacy but also very much assuring that your transactions in a digital world are safe and secure. I mean, the idea of cybersecurity has always been important, but is ever more important as we move from physical to digital, and that's where large data sets are important, because a consumer's identity is stolen every two seconds. Every two seconds, some consumer has their identity stolen. And so we have to be, for instance, we have to be sure that even when you sign in with your credentials, they're actually real credentials. We have to look at 30 to 100 different elements of that transaction to make sure it's really you before we let that money out of your account. And so there is a combination of making sure you have enough data to protect somebody but also assure that your privacy is held sacrosanct, and I think that is a balancing act and one that needs to happen in order for us to do this successfully.
DS: Da, ei bine, Marc, despre asta vorbeam înainte. Cred că idea de încredere este incredibil de importantă. Cred că singurele companii care vor avea succes — și cred că asta e în propriile noastre mâini ca consumatori, apropo; trebuie să fim conștienți de datele și informațiile pe care le oferim și căror companii le oferim — dar cred că companiile care vor avea succes vor fi cele cu un grad ridicat de încredere a publicului, încredere care se obține prin protejarea confidențialității, dar și asigurându-te că tranzacțiile digitale sunt cât se poate de sigure. Adică, ideea cibersecurității a fost întotdeauna importantă, dar devine din ce în ce mai importantă, odată ce trecem de la fizic la digital, iar aici mulțimile mari de date sunt importante, deoarece o identitate a unui consumator e furată o dată la fiecare două secunde. La fiecare două secunde, unui consumator i se fură identitatea. Deci trebuie să fim, spre exemplu, trebuie să ne asigurăm că atunci când te autentifici cu propriile date, că sunt date legitime. Trebuie să verificăm între 30 și 100 de elemente ale unei tranzacții ca să ne asigurăm că tu ești cel ce a făcut-o înainte de a transfera banii din cont. Deci există un echilibru între a te asigura că ai suficiente date pentru a proteja pe cineva de fraude și în același timp confidențialitatea clientului să fie pe primul loc, cred că e un echilibru care trebuie să apară pentru ca noi să reușim.
WPR: Great, and actually sort of going from digital cash to digital currency, we have another question from Simone Ross in our community about the opportunity that exists for digital currency. She mentioned that PayPal pulled out of Libra. What would it take for a truly inclusive digital currency to take hold here?
WPR: Grozav, și trecând de la tranzacțiile digitale la moneda digitală, avem o întrebare de la Simone Ross în legătură cu oportunitatea care există pentru moneda digitală. Ea a menționat că PayPal s-a retras din Libra. De ce ar fi nevoie ca o monedă digitală cu adevărat incluzivă să capete tracțiune?
DS: Yeah. I think there is a tremendous amount of promise as we think about digital currencies. Our pulling out of Libra had nothing to do with our firm conviction that blockchain and other forms of maybe stable coin currencies are extremely important and can be very, very helpful, especially in different parts of the world. As we think about stability in different parts of the world where currencies can fluctuate up and down, to have a more stable currency where somebody can know, if they have that, that it's going to be worth x amount, and that they can transact, either with other individuals around the world or, importantly, at merchants around the world. And we are looking at all forms of digital currencies right now, working hand in hand with a number of different governments, and I think we should all think about how technology is going to evolve and how currencies will evolve as a result of that. And I think this crisis has really opened the eyes of many governments around the world as to the need for different tool sets to create stimulus and to efficiently and quickly and effectively distribute funds to their citizens.
DS: Da. Cred că există foarte multe oportunități dacă ne gândim la monedele digitale. Părăsirea noastră a Libra nu a avut nicio legătură cu convingerea noastră că blockchain și alte forme stabile de monede digitale sunt foarte importante și pot fi foarte, foarte utile, mai ales în alte părți ale lumii. În timp ce ne gândim la stabilitatea din diferitele părți ale lumii, unde monedele oscilează, e bine să ai o monedă stabilă, care îți permite să știi că dacă o ai are valoarea și că o poți tranzacționa, fie cu alte persoane pe glob, fie, și mai important, cu comercianții din întreaga lume. Studiem tot felul de monede digitale, muncind mână în mână cu mai multe guverne, cred că ar trebui să ne gândim cu toții la cum va evolua tehnologia și cum vor evolua monedele ca urmare. Cred că această criză a deschis cu adevărat ochii multor guverne din întreaga lume în ceea ce privește nevoia de diferite instrumente pentru a crea stimulente și pentru a distribui eficient și rapid fonduri cetățenilor lor.
WPR: Great. Well, I'll be back shortly with more questions, and I'd just love to remind the community that you can ask questions on the "Ask question" feature. Be sure to use the pull-down tab to select Episode 2, so those questions come. Thank you.
WPR: Grozav. Mă voi reîntoarce cu mai multe întrebări și mi-ar plăcea să reamintesc comunității că pot pune întrebări prin funcția „Pune întrebare”. Utilizați fila derulantă pentru a selecta episodul 2, ca să apară întrebările. Mulțumesc!
DS: Thanks, Whitney.
DS: Mulțumesc, Whitney!
CH: Thanks, Whitney. Dan, I want to go back to something we touched on in the beginning about financial wellness. PayPal has done something unique in terms of calculating how much to pay people and how much you should spend on benefits. Traditionally, wages are set by the market, but you've found that paying as much or even more than other companies wasn't always enough. Can you tell us about that moment?
CH: Mulțumesc, Whitney! Dan, vreau să ne întoarcem la ceva ce am menționat la început despre bunăstarea financiară. PayPal a făcut ceva unic prin modul în care a calculat salariile angajaților și sumele acordate ca bonusuri. De obicei, salariile sunt stabilite de piață, dar ai descoperit că un salariu la fel sau mai mare decât al altor companii nu a fost mereu de ajuns. Ne poți vorbi despre asta?
DS: Yeah. So I said, kind of, in our opening, in one of my opening statements, that two-thirds of Americans struggle to make ends meet at the end of the month. They are financially stressed, and it kind of wreaks havoc in their life. I did a study to look at PayPal employees. We did a research study, and I did it because I thought I was going to get back this great information that I was going to talk about at an employee meeting about how well we pay, because we pay, to your point, at or above market in every single location around the world. And what I found is, unfortunately, like the rest of the world, even though we paid at market or above market, 60 percent of our operations personnel, our entry-level employees, our hourly workers, face the same thing. They struggle to make ends meet. And that was simply unacceptable for me.
DS: Da. Așa cum am spus într-una din afirmațiile mele de deschidere, două treimi dintre americani nu reușesc să-și achite toate cheltuielile până la sfârșitul lunii. Sunt stresați financiar, și asta le face un haos din viață. Am făcut un studiu pe angajații PayPal. Am făcut un studiu de cercetare, și am făcut-o pentru că am crezut că voi obține informații grozave pe care să le prezint la o întâlnire a angajaților despre cât de bine îi plătim, pentru că plătim, după cum spui, la prețul pieței sau peste piață în toate locațiile din întreaga lume. Și ce ce am descoperit, e că, din păcate, chiar dacă plăteam la prețul pieței sau peste piață, 60 la sută din personalul nostru de operațiuni, angajații noștri entry-level, lucrătorii noștri cu ora, aveau aceeași problemă. Abia le ajungeau banii de la o lună la alta. Și asta mi s-a părut pur și simplu inacceptabil.
I think the world is changing in terms of the responsibility of corporations, the responsibility of CEOs. We have a lot of different stakeholders that we try to satisfy, from regulators to shareholders to customers to employees. But I think the number one responsibility that we have is the health -- financial health -- of our employees, because nothing could be more important to a company than to have financially secure, passionate employees working for you, because nobody is going to serve customers better than employees who feel a part of something and feel financially secure and glad to be a part of that company.
Cred că lumea se schimbă în ceea ce privește responsabilitatea corporațiilor, responsabilitatea directorilor generali. Avem multe părți interesate pe care încercăm să le mulțumim, de la autorități de reglementare, la acționari, la clienți, la angajați. Dar cred că responsabilitatea numărul unu pe care o avem este sănătatea — sănătatea financiară — a angajaților noștri, pentru că nimic nu poate fi mai important pentru o companie decât să ai angajați stabili financiar, pasionați, care lucrează pentru tine, pentru că nimeni nu va servi clienții mai bine decât angajații care simt că aparțin undeva și care sunt stabili financiar și bucuroși că fac parte din acea companie.
And so then the real question becomes: How do you measure that? Because a lot of people think about living wages or a minimum wage. And we thought that was insufficient, and we came up with a measurement we called "net disposable income," which is, basically: After you pay taxes and your basically essential living expenses, how much money do you have left over for discretionary things or to save? And here's the really unfortunate thing -- and I'm not proud of this, but remember, we were paying at market or above, so I thought the market would take care of this, right, by doing that -- we found that for that population, they had four to six percent NDI, net disposable income, after paying taxes and essential living expenses. That is not enough. You are going to struggle to make ends meet. And by the way, NDI changes location to location to location around the globe, right? There's a different NDI in Manila, a different NDI in Omaha, Nebraska, than there is in New York City, etc. And so we basically said to ourselves, we need to take NDI to 20 percent. Because at 20 percent -- and that's a huge shift, from four to six to 20 percent -- but at 20 percent, you actually have the ability to save and to put money away and to take care of discretionary expenses.
Iar atunci adevărata întrebare devine: Cum măsori asta? Pentru că mulți oameni se gândesc la minimul pentru trai sau la salarii minime. Și ne-am gândit că nu este suficient și am creat o măsurătoare numită „venitul disponibil net” care este, practic: după ce plătești taxele și cheltuielile esențiale pentru trai, câți bani îți rămân pentru alte lucruri sau ca să pui deoparte? Și iată un lucru cu adevărat trist — nu sunt mândru de asta, dar amintiți-vă, plăteam prețul pieței sau mai mult, am crezut că piața va avea grijă de problema asta. Făcând asta, am constatat că acea populație a avut între patru și șase la sută VDN, venit disponibil net, după achitarea taxelor și a cheltuielilor esențiale pentru trai. Nu este suficient. Te vei chinui să o scoți la capăt. Și apropo, VDN se schimbă de la locație al locație la locație în funcție de regiune. Există un alt VDN în Manila, un alt VDN în Omaha, Nebraska, decât în New York etc. Practic ne-am spus nouă înșine că trebuie să aducem VDN-ul la 20 la sută. Pentru că la 20 la sută — ceea ce e o schimbare uriașă, de la 4-6 la sută, la 20 la sută — dar la 20 la sută, ai de fapt capacitatea de a pune deoparte și să acoperi și alte costuri.
And so we did a pretty massive reorientation of our compensation systems. We lowered the cost of benefits by 58 percent, because benefits are like a regressive tax, you pay the same amount no matter what your salary is. And so we had a lot of employees who weren't taking health care benefits, because it cost too much to be able to do that. So we lowered it by 58 percent. We made every single employee of PayPal a shareholder and an owner of the business, and we gave them pretty big grants so that they could be a part of the success of PayPal going forward. We raised salaries where we needed to go and do that. And then we wrapped all of that into a financial education program, because people had never gotten equity before, they were trying to think through, "How do I save now that I've got incremental dollars to go and do that?" And that cost us quite a bit of money to go and do that, but I really feel, just like how we spend a lot of money to take care of customers, as you mentioned up front, in COVID-19, that companies need to stand for more than just making money, for more than just maximizing our profits next quarter. I firmly, firmly believe that the costs associated with taking care of our employees, taking care of our customers, will benefit us in the long run multiplefold over the costs associated with doing that. And we're already beginning to see some of the impact of that.
Am făcut o reorientare masivă a sistemelor noastre de compensare. Am redus valoarea bonificărilor cu 58 la sută, deoarece bonusurile sunt ca o taxă regresivă: plătești aceeași sumă indiferent de salariu. Am avut foarte mulți angajați care nu luau bonusuri de asigurare medicală, pentru că acestea costau prea mult. Așa că le-am diminuat cu 58%. Am făcut toți angajații PayPal acționari și proprietari ai afacerii, și le-am dat subvenții destul de mari ca să poată face parte din succesul PayPal-ului pe viitor. Am crescut salariile acolo unde era nevoie. Și apoi am compresat totul într-un program de educație financiară, pentru că oamenii nu au avut niciodată echitate, și se gândeau: „Cum economisesc acum că am dolari incrementali?” Iar asta ne-a costat destul de mult, dar cred, așa cum cheltuim foarte mulți bani să avem grijă de clienți, după cum ai menționat, pe timpul COVID-19, companiile trebuie să aibă ca prioritate nu numai profitul, nu numai maximizarea profitului pentru trimestrul următor. Cred ferm, că aceste costuri pentru grija față de angajații noștri, grija față de clienții noștri, ne vor avantaja pe termen lung înzecit. Iar deja vedem impactul produs.
And so, I think every CEO, every company, needs to really now start to think about, especially maybe as a result of this crisis, but as I mentioned, we had a crisis before this, how do we put our employees first, take care of them? Because if you do that, you'll take care of customers, and if you take care of customers, you'll take care of shareholders, inevitably. And so this has been a huge part of it about for the last year or so.
Deci, cred că fiecare CEO, toate companiile, trebuie să înceapă să se gândească, mai ales ca rezultat al acestei crize, dar cum am menționat, ne aflam deja într-o criză, cum să își pună angajații pe primul loc, cum să aibă grijă de ei. Dacă faci asta, ai grijă și de clienți. iar dacă ai grijă de clienți, vei avea grijă de acționari, inevitabil. Cu asta ne ocupăm cam de un an.
CH: It's so interesting, and it brings up so many questions, I think, for me and probably our community as well. I mean, PayPal is a hugely profitable tech business, huge free cash flow and big margins. Do you think this model is something that every company can do, whether it's a tech company, a manufacture, a meatpacking business? I mean, is this what everyone should be focused on?
CH: E foarte interesant și aduce în discuție multe întrebări, pentru mine și pentru comunitatea noastră. PayPal este o afacere IT foarte profitabilă, flux de numerar mare și marje de numerar mari. Crezi că acest model poate fi adoptat de orice companie, fie aceasta o companie IT, de manoperă sau una de ambalat carne? Adică, toată lumea ar trebui să se gândească la asta?
DS: Well, I think that -- and I don't want to moralize or tell other companies what they should do -- but to me, I think everyone should understand the financial health of their employees. That's a baseline thing to go do. What you do post-that is up to maybe your financial strength as a company or where you put your order of priorities. But what I've found is, I thought the market could tell you that, and this is why I say, in many ways -- you know, I'm a big believer in capitalism. I think it's, in many ways, the best economic system that I know of. But, like everything, it needs an upgrade. It needs tuning, and at least for these vulnerable populations, just because you pay at market doesn't mean that they have financial health or financial wellness. And I think everyone should know whether or not their employees have the wherewithal to be able to save to withstand financial shocks, and then really understand, like, what can you do about it? I think this NDI measure is a really interesting one. It takes some time to go do it, because you have to be quite thorough and you have to really understand living expenses by location and what tax jurisdictions there are. But you need to create an NDI that's to a certain level where people aren't struggling to make ends meet. Because if people are struggling to make ends meet, they are not as productive at work. They're worried about, like, what am I going to do with my kids? My kid just got sick. I don't have health insurance. I think there's a spiral that occurs. You think you're actually saving money by paying less, but the reality is, at least in my belief system, you take care of your employees, and other things naturally flow from that. They are more productive. They love being a part of that company. They take care of customers better. And all of those things inevitably accrue to the benefit of a company in terms of how it's trying to serve its ultimate end market. But it starts with your employees.
DS: Cred că, și nu vreau să fiu moralizator sau să spun altor companii ce ar trebui să facă — dar după mine, cred că toți ar trebui să înțeleagă că e importantă sănătatea financiară a angajaților lor. Ăsta e un lucru de bază ce trebuie făcut. Ce faci după, e în funcție de puterea financiară a companiei sau ordinea priorităților. Ce am descoperit e că am crezut că piața ar fi trebuit să poată spune asta, și de asta spun... am încredere în capitalism. Cred că e, din multe privințe, cel mai bun sistem economic pe care îl cunosc. Dar, ca orice alt lucru, are nevoie de îmbunătățiri. Are nevoie de reglare, iar pentru populația vulnerabilă, doar pentru că oferi salariul stabilit de piață, nu înseamnă că au sănătate sau bunăstare financiară. Cred că toți ar trebui să știe dacă angajații lor au fonduri suficiente pentru a pune deoparte, pentru a rezista la șocuri financiare, și să se întrebe ce ar putea face în privința asta. Cred că măsurătoarea VDN e foarte interesantă. Durează ceva până o faci, pentru că trebuie să fii minuțios și să înțelegi costurile de trai în funcție de locație și legislația privitoare la taxe. Dar trebuie creat un VDN care atinge un anumit nivel, ca oamenii să nu se mai chinuie financiar. Dacă angajații nu stau bine financiar, nu vor fi la fel de productivi. Se vor întreba lucruri de genul: „Ce-o să fac cu copiii? Copilul mi-e bolnav. N-am asigurare de sănătate.” Cred că apare o spirală. Crezi că economisești fonduri, plătind salarii mai mici, dar de fapt, după mine cel puțin, dacă ai grijă de angajați, restul lucrurilor decurg natural. Sunt mai productivi. Se bucură că fac parte din companie. Au grijă de clienți mai bine. Iar toate acestea, sunt în favoarea companiei, în legătură cu oferirea serviciilor la clientul final. Dar asta începe cu angajații.
CH: So obviously you believe in this "capitalism needs an upgrade," and I think NDI is something so many companies should adopt. But do you think this happens through benevolent corporate activity? I'm channeling my inner Bernie Bro here, but I think a lot of people would be skeptical that we should trust companies to do better at this point. Should the government step in to raise minimum wages, do other things to protect workers in a more structured way?
CH: Deci crezi că „e nevoie de îmbunătățiri la capitalism”, și crez că VDN ar trebui adoptat de toate companiile. Dar crezi că asta se poate întâmpla prin activitate corporativă binevoitoare? Îl canalizez pe fratele Bernie acum, dar cred că multă lume ar fi sceptică că ar trebui să avem încredere în companii, în punctul ăsta. Ar trebui ca guvernul să intervină și să mărească salariile minime, să ia măsuri pentru a proteja angajații în moduri mai structurate?
DS: Look, I think the government clearly has a role to play, and I think the private and public sectors need to work closer together to address so many of the issues that we face in our societies across the world, whether that be income inequality, environmental issues, health, protections, that kind of thing, privacy. But the way that I think about this is, it's very difficult for governments to regulate around this, because there are so many different ways of thinking about it.
DS: Cred că guvernul joacă un rol, și cred că sectorul privat și cel public trebuie să lucreze mai strâns pentru a aborda problemele cu care ne confruntăm în societate, peste tot pe glob, fie că e vorba de inegalitatea salariilor, probleme de mediu, sănătate, protejare, lucruri de genul, confidențialitate. După cum văd eu problema, e foarte dificil pentru guverne să reglementeze asta pentru că sunt foarte multe moduri de a privi problema.
If I were another CEO, and this is like, it's actually in your best interest to go and do this because it's a competitive advantage. Like, we attract, I think, some of the best talent in the world to PayPal, because we have a mission that people believe in, that we actually are trying to make some sort of positive difference. I'm not saying we're the be-all and end-all, but I don't think people should shirk their responsibilities of at least making a small difference going forward. If enough companies did that, if enough governments did that, it would make a real difference in the world. And then the second thing is, you have to have values that support that. And those values are incredibly important. Those values should be all about inclusion. They should be about having a diverse workforce. They should be about financial wellness. And when you do that, and you attract the very best talent, then by definition, I think the single biggest competitive advantage for any company is their workforce. Strategies are great. A whole number of things are great. You have a great workforce that's passionate about what they're doing and is financially secure, and they will do amazing things. And I think it's that kind of competitive advantage that will spur companies. So there needs to be a set of CEOs and companies that start to move in this direction, and I believe you're beginning to see more do this. And once that happens, it starts to tip everything, and I think more and more need to do it to maintain their competitive positioning. And that may seem like a self-serving way why people are doing it, but honestly, I don't care whether they're doing it out of the goodness of their heart or they're doing it because it's competitively a disadvantage if they don't. Creating financial health for our employees is the goal, and we've got to get that done.
Dacă aș fi fost alt CEO, asta este... e în interesul tău să faci asta pentru că oferă un avantaj competitiv. Noi atragem, cred eu, cei mai talentați oameni de pe glob, la PayPal pentru că avem o misiune în care oamenii cred, chiar încercăm să facem o schimbare pentru mai bine. Nu zic că suntem perfecți, nu cred că oamenii ar trebui să renunțe la responsabilitatea de a face o mică schimbare pozitivă pe viitor. Dacă suficiente companii, dacă suficiente guverne ar face asta, ar fi o adevărată schimbare în lume. Dar, ai nevoi de valori pentru a susține asta. Iar aceste valori sunt foarte importante. Aceste valori ar trebui să susțină incluziunea. Ar trebui să susțină diversitatea forței de muncă. Ar trebui să susțină bunăstarea financiară. Dacă faci asta, și îi atragi pe cei mai talentați oameni, atunci, prin definiție, cred că cel mai mare avantaj competitiv al unei companii sunt angajații. Strategiile sunt grozave. Multe lucruri sunt grozave. Dacă ai angajați grozavi, dedicați muncii lor, care au stabilitate financiară, vor face lucruri grozave. Cred că e un avantaj competitiv care impulsionează companiile. Deci trebuie să existe mai mulți CEO și companii care să se miște în direcția asta, iar eu cred că începem să vedem asta din ce în ce mai mult. Odată ce se întâmplă asta, totul se va transforma, iar eu cred că din ce în ce mai mulți vor fi nevoiți să o facă pentru a rămâne competitivi. Ar putea părea că sunt interese egoiste la mijloc, dar sincer, nu mă interesează dacă o fac din bunătate, sau o fac pentru că ar fi un dezavantaj competitiv dacă nu o fac. Crearea sănătății financiare pentru angajații noștri este scopul, și trebuie să îl atingem.
CH: Yeah. I mean, it sounds like you think of this as a win-win, but it also sounds like you're willing to maybe think about your employees first and sell it to your shareholders later. Whitney is -- oh sorry, go ahead.
CH: Da. Pare că te gândești la situația asta ca la un câștig de ambele părți, dar pare și că ești dispus să îi pui pe angajați pe primul loc, și nu pe acționari. Whitney e — scuze, spune.
DS: No, no, no -- I was just going to say, I actually do believe that, and I think the idea of a multistakeholder capitalism, that is a time for today, and we cannot just think that we have one stakeholder that we need to satisfy. We live in our communities, we live in this world. To have people struggling day in and day out is not good for any company, and ... We can only do x amount, but we can actually create financial health for our employees, and we should.
DS: Nu, nu, nu — voiam să spun că eu chiar cred asta, cred că ideii de mai multe părți interesate în capitalism i-a venit timpul și nu putem să ne gândim doar la o singură parte interesată care trebuie mulțumită. Trăim în comunități, trăim pe glob. Ca oamenii să se zbată de dimineața până seara nu e în beneficiul niciunei companii... Dacă putem face ceva, aceea e să creăm bunăstare financiară pentru angajații noștri, și ar trebui să o facem.
WPR: Great. So we have so many questions coming in from the community. One here is from Lara Pearson, basically about whether PayPal would consider become a B Corporation. "Are you familiar with the B Corp movement, environmentally and socially responsible, multiple-bottom-line for profits? Presuming so, has PayPal considered or would it consider becoming a certified B Corporation?"
WPR: Fantastic. Avem atât de multe întrebări din comunitatea noastră. O întrebare de la Lara Pearson, dacă PayPal ia în considerare dă devină o Corporație B. „Ești familiarizat cu mișcarea Corp. B, responsabile social și față de mediu, care au mai multe scopuri? Presupunând că da, a luat PayPal în considerare să devină o Corporație B certificată?
DS: Yep. I'm familiar with B Corp. We have no intention to move to becoming a B Corporation. I think the values and what we are trying to do are very aligned with assuring a multistakeholder point of view, but what I really want is for this to be a movement across major corporations across the world. And you're not going to have major corporations around the world moving into B Corp. There's a lot of other side issues involved with being a B Corporation as opposed to just a publicly listed company, and so that's going to be a long way before that happens. And so what I'm really trying to do is encourage and demonstrate that being multistakeholder, that putting employees first, creates competitive advantage. And I think I'm not the only CEO who's feeling that, by the way. I think people like Satya Nadella from Microsoft are doing a great job, Marc Benioff from Salesforce. I could go through quite a list of names. But the list is not long enough yet, but I think there's some quite important names and individuals around the world who are now talking about multistakeholder capitalism, and I think that's an important element as we think about our economies and way of life looking forward.
DS: Da, sunt familiarizat cu Corp. B. Nu avem nicio intenție să devenim o Corporație B. Cred că valorile și scopurile noastre sunt aliniate cu viziunea de mai multe părți interesate, dar ce îmi doresc este ca asta să devină o mișcare în corporațiile majore de pe glob. Nu vor fi corporații importante pe glob care să devină Corp. B. Sunt multe alte probleme în a deveni o Corporație B, spre deosebire de o companie listată public, și va mai dura până când asta se va întâmpla. Ce încerc să fac este să încurajez și să demonstrez că a avea mai multe părți interesate, a pune angajații pe primul loc creează un avantaj competitiv. Și cred că nu sunt singurul CEO care crede asta. Oamenii ca Satya Nadella de la Microsoft fac o treabă foarte bună, Marc Benioff de la Salesforce. Aș putea face o listă cu nume. Dar lista nu e suficient de lungă, încă, dar sunt câteva nume importante, și indivizi pe glob care vorbesc despre capitalism cu mai multe părți interesate, și cred că e important, gândindu-ne la economiile noastre și la modul de viață, pe viitor.
WPR: And there was so much interest also in your net disposable income program and a lot of questions around that, and one which I think is along these same lines from Juan Enriquez asking about a rational way to address extreme income disparities. And perhaps you could expand beyond this program, just sort of ways that we might think about this in a smarter way moving forward.
WPR: Lumea a fost foarte interesată de programul VDN și sunt multe întrebări despre el, una din ele de la Juan Enriquez, care întreabă de un mod rațional de a aborda discrepanțele veniturilor. Poate ai putea să vorbești dincolo de acest program despre moduri în care am putea aborda problema într-un mod inteligent, în viitor.
DS: Yeah. Well, there's no easy solution, or it would have been done. So I think there are a couple things that I think about that may not fully address extreme income disparities. Again, I try to think pragmatically about these things, and, like, what can we really do to start to address this? And again, I think about, if we could take one step and then another step, then you're starting your journey, and without getting overwhelmed by how far away the end state is. So one, I think companies need to take care of their employees, and I think that will immediately help to address some of these income disparities. Number two, I do think that, ironically, if you have less money, it costs you more to manage and move it, which, think about that: the less money you have, if you're outside the financial system, the more you spend to manage and move your money.
DS: Da. Nu există o soluție simplă, altfel ar fi fost implementată. Sunt unele lucruri la care mă gândesc, care nu abordează complet diferențele extreme de venituri. Mă gândesc la lucrurile astea pragmatic, și la ce putem face ca să abordăm problema. Mă gândesc, dacă am putea face-o pas cu pas, atunci am merge în direcția corectă și nu am fi copleșiți de drumul rămas. În primul rând, companiile trebuie să aibă grijă de angajați, iar asta va aborda în mod imediat unele probleme de discrepanțe în venituri. În al doilea rând, cred că în mod ironic, dacă ai mai puțini bani, te costă mai mult să îi administrezi și să îi muți, gândiți-vă astfel: cu cât ai mai puțini, dacă ești înafara sistemului financiar, cu atât consumi mai mult pe administrarea și mutarea banilor.
And I think that technology is at least a foundational way for us to think about how do we cut the basic costs of managing and moving money by 50 to 70 percent, like [check-cashing], sending remittances, which are such a huge, important part of the world's economy. You know, you do it a traditional way, you go into a store and send the remittance to another store and somebody goes and picks it up. First of all, incredibly time-consuming, and it can cost between eight and 12 percent of that remittance amount that you're sending. So if you're sending a hundred dollars, the recipient who so desperately needs it is getting 88 to 90 dollars. If you do that electronically, digital wallet to digital wallet, that can be like three percent, so you can get 97 dollars from that. And so I think there are ways of addressing the costs. As I mentioned, there is so much money spent on unnecessary fees and high interest rates, and if we can drop that by 20 percent, 30 percent, the amount of money we can return to vulnerable populations is quite large and will start to make a difference.
Și cred că tehnologia este un mod fundamental de a ne gândi la moduri de a reduce costurile asociate administrării și mutării banilor cu 50-70 la sută, la lucruri precum încasarea cecurilor, trimiterea banilor, care constituie o parte importantă a economiei lumii. Dacă o faci în mod obișnuit, mergi la magazin, trimiți banii către alt magazin, de unde vine cineva ca să îi ridice. În primul rând, consumă foarte mult timp, și costă între 8 și 12 la sută din suma pe care o trimiți. Dacă trimiți 100 de dolari, destinatarul care are nevoie disperată de ei, primește între 88 și 90 de dolari. Dacă faci asta electronic, portofel digital către portofel digital, costă aproximativ 3 la sută, deci rămâi cu 97 de dolari. Deci cred că sunt modalități de a aborda costurile. După cum am menționat, sunt atât de mulți bani cheltuiți pe taxe nenecesare, și dobânzi mari, dacă putem să le reducem la 20, 30%, sumele pe care le putem da populației vulnerabile sunt destul de mari și vor face o diferență.
WPR: That's great. We have a ton of questions from the audience, just one more before we turn things back over to Corey with her final questions. This one is from Anna Tunkel, which is just, I think, as we are rounding to the end of the interview here, "What are you most optimistic about, and what do you see as the biggest opportunities for 'Building Back Better' after COVID?"
WPR: E grozav. Avem multe întrebări de la audiență, încă una, înainte să îi dau cuvântul înapoi la Corey, cu întrebările finale. Aceasta e de la Anna Tunkel, care e potrivită pentru finalul interviului: „În legătură cu ce ești cel mai optimist și care ți se par cele mai mari oportunități pentru 'Building Back Better' după COVID?”
DS: Well, I mean, one thing I'm actually optimistic about -- and I've always been a believer in the human spirit and the power of an individual to make a difference. I know that sounds very cliché, but I truly believe it, and I think every one of us can make a difference. But here's what I'm seeing. I'm beginning to see that at a much larger scale than I've ever seen before. You know, we have different platforms, either the PayPal platform or the Venmo platform, Venmo here in the US, PayPal across the world. The amount of giving that's happening through those platforms, whether it be to local businesses, to artists, to musicians, to bartenders, to places of worship, to schools, to NGOs, to charities has exploded on the platform, exploded. We have helped to raise on the PayPal platform since COVID-19 struck 2.8 billion dollars for NGOs and charities -- 2.8 billion. That's incredible, the amount of generosity that is pouring out from the global community around this. And we're just seeing people randomly pay it forward. Somebody gives 20 dollars to a bartender, and that bartender takes 10 dollars of that and gives it to somebody else. And we're watching that over our platform, and that gives me a sense of optimism.
DS: Ei bine, un lucru care mă face să fiu optimist — mereu am fost încrezător în spiritul uman, și în puterea unui singur individ să facă o schimbare. Știu că sună ca un clișeu, dar eu chiar cred că fiecare din noi poate contribui la schimbare. Dar uite ce observ: încep să văd asta la o scară mult mai mare decât am văzut-o vreodată. Avem diferite platforme platforma PayPal și Venmo. Venmo în Statele Unite, PayPal pe tot globul. Banii donați prin aceste platforme, fie că e vorba de afaceri locale, artiști, muzicieni, barmani, locuri de rugăciune, școli, ONG-uri, organizații caritabile, au crescut exponențial. Am ajutat la strângerea, prin platforma PayPal, de când a început pandemia COVID-19, a 2,8 miliarde de dolari pentru ONG-uri și organizații caritabile — 2,8 miliarde. E incredibilă cantitatea de generozitate arătată de comunitatea globală în perioada asta. Vedem oameni care dau bani mai departe. Cineva îi dă unui barman 20 de dolari, iar el își ține 10, și dă restul altcuiva. Vedem asta pe platforma noastră, și mă face să mă simt optimist.
I also feel like this period of time has exposed a number of things that were happening but were invisible, and I think when things become visible, that's when you can start to address them, and I think there's a lot of attention on some issues that should have had attention before, but vulnerable populations don't have as loud a voice as others, and now that voice is being heard, because you can't ignore it. And hopefully, that will create progress against some of these structural inequalities that have been there for a long time.
Cred că perioada asta ne-a arătat mai multe lucruri care se întâmplau deja, dar nu erau vizibile, iar atunci când lucrurile devin vizibile, atunci putem începe să le abordăm, și cred că au avut vizibilitate unele probleme care ar fi trebuie să ne fi preocupat mai devreme, dar populațiile vulnerabile nu au o voce la fel de puternică ca ceilalți, iar acum acea voce e auzită, pentru că nu mai poate fi ignorată. Și să sperăm că va crea un progres către eliminarea inegalităților structurale care există de mult timp.
WPR: That's wonderful. And there's so much interest online. You have some other questions to ask as well.
WPR: Este grozav. E foarte mult interes online pentru acest subiect. Mai ai câteva întrebări și tu.
CH: So I think we have one more from our community from Jacqueline Ashby. Anna sort of stole my last question, which was to restore our faith in humanity. But, there's so much interest coming in about NDI. Is there a way for people to learn more, for you to share your study and your methodology?
CH: Mai avem încă una din comunitate, de la Jacqueline Ashby. Anna mi-a furat ultima întrebare, care era privitoare la restaurarea încrederii în umanitate. Dar există mult interes pentru VND. Există vreun mod de a afla mai multe informații, de a-ți oferi cunoștințele și metodologia?
DS: Happy to do so. There is nothing proprietary about it. We would love for this to be -- look, and this may not be the be-all and end-all measurement. It's the best one we could come up with, but if working within the community, we can evolve it and think about maybe things that it missed or maybe things that could be done better, that would be fantastic. I don't know the best way of doing that. I'll leave that to Corey and Whitney to help me think that through, but of course we'd be willing to share it. There is nothing about that that I don't want to share.
DS: Cu mare plăcere. Nu are drepturi de autor. Ne-ar plăcea ca — asta se poate să nu fie măsurătoarea perfectă. Este cea mai bună pe care am găsit-o, dar lucrând în comunități, putem să o modificăm și să ne gândim la lucruri care îi lipsesc, sau la îmbunătățiri, ar fi fantastic. Nu cunosc cea mai bună metodă de a face asta. Le las pe Corey și Whitney să mă ajute, dar bineînțeles că suntem dispuși să împărtășim. Nu e nimic de ascuns.
CH: Sounds like a good TED Talk. Thank you so much, Dan. This has been a super-interesting conversation. I think we could talk for another hour, but thank you so much for being here.
CH: Sună ca o prezentare TED Talk bună. Mulțumesc foarte mult, Dan! A fost o conversație foarte interesantă. Cred că am mai putea vorbi încă o oră, dar mulțumesc ai fost cu noi aici.
DS: Thank you, Corey. Thank you, Whitney. Thank you, everybody.
DS: Mulțumesc, Corey! Mulțumesc, Whitney! Mulțumesc!
WPR: Thank you, Dan. Thank you.
WPR: Mulțumesc, Dan! Mulțumesc!